理财收益波澜不惊银行年终揽储未见“硝烟”

“最近我们行的理财产品收益率没有调整，也暂未接到年底调升收益率的通知。”北京西城区某股份行网点理财经理表示，该行期限92天、183天、315天的保本保息理财产品收益率分别为3.9%、3.54%、3.54%；期限364天、745天、1169天的净值型理财产品业绩比较基准分别为4.0~4.3%、4.3~4.7%、4.45~4.85%。

记者日前走访北京地区多个银行网点了解到，年末银行揽储未见“硝烟”，多家银行理财收益率尚无调整，高收益理财产品更是难觅踪影。同时，中小银行推出了收益较高的存款产品、大额存单。专家认为，当前银行体系流动性宽松，理财收益率很难出现年末翘尾效应，但在监管趋严、理财净值化转型的大背景下，银行负债端承压是长期趋势。

理财收益率窄幅调整

某城商行网点理财经理介绍，近期该行理财产品收益率略有调升，但幅度不大。该行104天、201天、349天的非保本浮动收益型产品收益率分别为4.02%、4.06%、4.08%，201天、349天的保本浮动收益型产品收益率分别为3.52%和3.54%。

净值型产品方面，该行99天、196天、371天的产品业绩比较基准分别为4.35%、4.38%和4.41%，另有新客专属的净值型产品收益率为4.7%，期限为218天。“预期收益型产品以后将退出市场，净值型产品的收益率较高，也是为了吸引更多投资者。”该理财经理称。

普益标准研究员陈飞旭表示，以往年末时往往会出现银行理财收益拉升来增加揽储的情况。一方面是由于年末资金面较紧张，另一方面，银行也可以通过调整预期收益率来增加对客户的吸引力。但今年随着净值型理财产品不断推出，银行无法调整净值型产品的收益，所以呈现出银行揽储力度不如以往的情形。

融360大数据研究院分析师刘银平认为，一方面，央行引导利率下行信号强烈，银行体系流动性宽松；另一方面，银行理财持续转型，要不断消化存量资产，银行理财收益率很难出现年末翘尾效应，短期内理财收益率预计会在当前水平窄幅调整。

展望未来，专家预计，银行理财收益会进一步走低。

中小银行发力存款产品

理财收益率不如以往，并不代表银行不再揽储，不少银行正在发力存款产品。

某城商行客户经理坦言，临近年末，该行正在揽存款，并力荐该行大额存单。该行3年期、20万起售的大额存单年利率为4.18%，相当于较基准利率上浮52%，且按月付息。

一些互联网银行、民营银行也推出利率较有竞争力的存款产品。比如，天津金城银行推出的“金慧存月月盈”存款产品，起存金额为1000元，年化利率为4.3%，每月为一个计息周期，按月派息。

刘银平表示，对小型银行而言，揽储压力较大，普通定期存款利率调整约束较大，保本理财逐渐退出，假结构性存款受到强监管，大额存单的揽储重要性更加凸显。

对于民营银行，陈飞旭表示，从负债端来看，民营银行居民信任度不足，缺少线下网点，高收益是民营银行吸引存款的重要手段之一；从资产端来看，民营银行资产收益高于传统银行，能够支持负债端的高利率。

但从监管的角度来说，交通银行金融研究中心高级研究员武雯认为，预计会进一步规范银行业高息揽存行为，进一步降低银行业整体负债成本，让银行更好地服务实体经济。

银行负债端压力犹存

专家认为，商业银行负债端压力持续存在，且不同类型银行面临的存款压力有所分化。

“银行存款端压力持续存在，未来存款竞争压力会持续加大。”武雯分析，金融严监管趋势依旧、银行整体风险偏好降低和实体经济有效需求不足，一定程度上对信用扩张形成限制，也对存款增长带来压力。互联网金融等新兴金融组织的出现，以及投资理财产品多元化，理财产品不断创新，对居民手头资金形成较强的吸引力，大量居民储蓄存款转化为理财产品，产生存款搬家现象。民众对消费升级与超前消费的接受度越来越高，用于消费支出尤其是高档消费支出的资金呈逐年上升趋势，这在一定程度上消耗了居民的储蓄存款。

“在理财产品净值化、同业负债规范化环境下，银行面临的负债端压力有所增长。”陈飞旭表示，国有行和股份行资金获取渠道丰富，面临揽储压力相对较小；城商行和农村金融机构本身实力较弱，资金获取渠道有限，且在个别城商行信用风险暴露之后，面临的揽储压力更大。同时，由于资管新规要求理财产品期限与资产久期严格匹配，因此长期资金募集能力较弱的银行会面临更大压力。

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