房贷基准利率下调，后续仍有下降空间

“对于一套100万元贷款本金、30年期等额本息的贷款模式，过去月供额为5762元，而现在降低为5731元，即月供压力将减少31元。”

最新LPR报价迎来全面下调

11月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布了最新贷款市场报价利率（LPR）数据：1年期LPR为4.15%，5年期以上LPR为4.8%，均较10月下降5个基点。

实际上，经过本月央行几次出手调降政策利率的铺垫，对市场来说，央行释放的加大逆周期调节力度的信号已非常明确，此次LPR报价下调基本毫无悬念。

那么，这对于房贷利率、房贷成本以及楼市会有何影响？

百万房贷月供减少31元

略微超出市场预期的是，本次5年期以上LPR报价也下调5个基点至4.8%，是LPR改革后的首次下调。

那么，作为参照基准的LPR已下降，房贷利率会随之下降吗？对房地产市场有何影响？

据记者了解，央行对于房贷利率下限有专门的设置，明确要求首套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限的LPR，二套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限的LPR加60个基点。

也就是说，全国房贷利率下限随之调整为：首套房贷利率不得低于4.8%，二套房贷利率不得低于5.4%。

温彬表示，5年期以上LPR下调5个bp有助于降低刚需购房群体房贷成本，在当前稳增长前提下也有利于房地产市场保持平稳发展。

联讯证券固定收益部分析师钟林楠认为，此次5年期超预期下调是1年期与5年期利差拉大后的修复，有利于房地产市场的稳定，地产调控未来也将继续坚持因城施策，房贷利率会继续分化。

易居研究院智库中心研究总监严跃进认为，此次LPR利率下调，进一步体现了五年期或中长期贷款下调的导向，对于降低包括房贷在内的成本等都有较为积极的作用。

根据易居研究院《LPR房贷利率报告》，此次LPR基础利率下调以后，全国统计的64个城市首套房月供压力将会减少，对于一套100万元贷款本金、30年期等额本息的贷款模式，过去月供额为5762元，而现在降低为5731元，即月供压力将减少31元。

在中原地产首席分析师张大伟看来，整体看，预计房贷利率随着LPR降低出现轻微下行将成为趋势。降准与LPR降低的出现，对当下楼市有稳定的作用，但目前的幅度还不足以导致市场出现再次反弹，整体年末房地产市场有望平稳。

后续仍有下行空间

央行在11月密集下调MLF利率、7日逆回购操作利率以及LPR利率，市场分析认为，下一步货币政策，降准、降息都还有空间。

值得一提的是，此前常出现的“把好货币供给总闸门”的表述也并未出现在三季度货币政策执行报告中，而是增加了“妥善应对经济短期下行压力”的表述。

钟林楠分析称，在银行依然缺乏压缩利差意愿的情况下，未来央行可能会保持偏松的政策基调，引导货币市场利率下行，降低银行的负债成本，或继续采取价格手段，推动LPR利率的下调，降低实体融资成本。

“下一阶段，法定存款准备金率和政策利率仍有下降的空间和必要，预计央行将继续深化利率市场化改革，打破贷款利率隐性下限，畅通货币政策传导机制，更好地发挥货币政策价格工具在逆周期调节中的作用，推动贷款实际利率下行。”中国民生银行首席研究员温彬表示。（据《国际金融报 》）

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