银行理财收益创35个月新低 降至4.02%

银行理财收益再创新低。昨日，华商报记者获悉，10月份银行人民币非结构性理财产品（含封闭式、定开式）平均收益率为4.02%，环比9月下跌2BP，同比下降47BP。自2018年3月以来连续20个月下跌，并且创2016年12月以来的最低收益水平，即创35个月新低。

东北地区银行理财收益全国领先

数据显示，城商行理财产品平均收益率为4.16%，继续领跑，股份制银行平均收益率为4.11%，农商行平均收益率为4.11%，国有银行平均收益率为3.68%，外资银行平均收益率为3.59%。

盛京银行理财产品平均预期收益率为4.82%，排名榜首，排在2~5名的银行分别是哈尔滨银行、锦州银行、阜新银行、丹东银行。值得注意的是，理财产品收益率排名前五的银行均来自东北地区。

融360分析师刘银平认为，东北地区金融发展相对落后，融资成本居高不下，存款利率及理财收益率均处于全国上游水平。

值得关注的还有，10月份结构性理财产品的平均到期收益率为3.35%，非结构性理财产品的平均到期收益率为4.18%，非结构性产品的平均到期收益率一直高于结构性产品。

融360分析师刘银平认为，2019年以来，银行理财无论是发行量还是收益率都呈现出下降趋势，收益率降幅较大。2019年10月12日非标新规发布之后，给银行能否在资管新规过渡期截止之前顺利消化存量蒙上一层“阴影”。在市场利率持续下行、非标投资受限的背景下，短期内银行理财收益率下行趋势不改。

货币基金收益率的整体走势，与银行理财产品收益率的走势亦步亦趋。天弘余额宝目前的7日年化收益率已经跌至2.25%，而互联网宝宝整体的平均收益则在2.3%附近。

货币基金收益下降

近年来规模首次出现负增长

收益下降，货币基金规模出现下降。据公开数据显示，截至2019年9月30日，货币市场基金资产净值规模为7.03万亿，相较2018年末的7.59万亿元，缩水约7个百分点，约5500亿，这也是近年来首次出现的负增长。

78只“互联网宝宝”对接的135只货币基金的总规模为43355.38亿元，环比二季度缩水1530.28亿元，降幅为3.41%，连续四个季度下降，同比2018年三季度末下降15.58%。

刘银平分析，以余额宝为代表的互联网宝宝收益下降，主要是因为：一是，自2018年开始，在稳健偏宽松的货币政策之下，市场利率持续走低，从此前的4.3%，一路跌至2.5%之下，吸引力大幅衰减。

二是，快速大额赎回功能取消，即：2018年6月1日，证监会与央行联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》，规定货币基金单日T+0快速赎回提现不得高于1万元，超出1万元只能通过T+1赎回提现，导致货币基金大额赎回效率低下。

三是，货币基金的竞争对手越来越多，银行活期理财、短债基金、养老保障管理产品、创新型存款等活期产品更具收益优势。

整体理财后市而言，业内人士认为，随着货币基金收益继续下降，因此规模将会进一步被分流。华商报记者 李王艳

收益率这么低

理财产品为什么还抢不到

“银行的理财产品现在很好卖，我们银行的自营理财发行得比较少，收益率比大行高出一点点，每次才一推出来，立马就被抢光了。”一位城市商业银行零售部门人士对记者表示。

这并非个例。据记者了解，一直以来银行理财产品都很热销，在今年的市场环境下，尤其如此。

一位城商行资管部人士表示，今年以来，银行理财市场的行情确实比较乐观，背后有两个比较明显的原因：

一是证券机构的货币基金产品严监管，规模受到限制，收益率持续下跌，余额宝类的基金产品吸引力不再。目前银行大力推出现金管理产品，采用成本摊余法估值，相比严监管下的货基产品更有优势，因此更加受到市场欢迎。

虽然从全市场来看，银行现金管理产品规模并没有在所有产品类型中占据绝对主流，但在不少中小银行中，其占比都达到40%以上。

第二个原因则要从资产端来看，上述资管部人士表示，银行正从前几年的“强监管”环境中受益，当时银监部门对银行机构执行严格的检查和处罚口径，银行在资产获取和筛选上执行了严格的标准，现在在全市场看来，银行的资产端比较优质，收益也不错。

在P2P、私募等产品风险频出的背景下，银行获得一批回头客，不仅自营理财热销，作为代销渠道方，今年以来的业绩也颇为可观。记者统计了上市银行三季报中披露的“手续费及佣金收入”发现，普遍获得大幅度增长。34家A股上市银行中，29家银行该项收入同比增长，其中14家同比增速超过20%。21经济

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