军工股逆市走强，机构认为19Q4或为战略黄金关注时点

记者 | 吴绍志

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经历过昨日3000点冲击战后，今日沪深两市震荡回调，全天一路走低，临近收盘跌幅有所收窄。

盘面上，尽管军工股反弹强烈，但多题材均处于回调状态，区块链、芯片股纷纷走弱，猪肉股持续杀跌，科创板新股甚至出现破发现象。

军工股近日长期处于调整状态，但今日大面积反弹，机构布局意图强烈。

中信建投证券军工行业分析师黎韬扬认为，军工板块上市公司整体盈利能力基本维持不变，预收账款和存货总额与去年同期基本持平，表明上市公司仍将有明显业绩释放，行业景气度将继续维持向上态势，建议重点关注景气度横向扩散、纵向传导以及央企资本运作回暖三条主线上的投资机会。

天风证券军工行业分析师李鲁靖建议关注中长期视角，目前军工处于中长期极佳关注时机，2020年将进入景气度高位的五年计划结尾年，院所改制与证券化、产业订单或将放量出现。估值9月底调整至较低位置，19Q4或为战略黄金关注时点。

观点不同的是，兴业证券军工行业分析师石康认为，板块整体性的机会仍有赖于市场风险偏好与行业催化的共振，当前阶段两个影响因子均偏弱，当前应以把握个股为主。

细分来看，石康表示：“展望全年，主战装备主机厂主要标的营收增速稳中有增，预计中枢15%以上；非主战装备相关标的如高德红外、大立科技、睿创微纳受军改后补偿式采购及部分主战装备批产拉动有望呈现更大业绩弹性；产业链上游元器件企业中航光电、航天电器、火炬电子、宏达电子、鸿远电子等企业有望充分反映行业景气向上趋势，军品业务增长中枢有望达20%左右。”

对于科技股的回调趋势，万家成长优选基金经理李文宾认为，科技股近期出现回调是正常现象。

李文宾表示，根据经验来看，个股出现20%左右的调整已经比较充分，而目前科技股板块相较于今年8月份的高点，普遍出现大约25%至30%的调整，无论从时间还是调整幅度上都基本到位，接下来需要等待新的“催化剂”来临。这可能要等到明年一季度，需要季报或年报业绩对科技行业景气周期进行确认和加强，届时市场有望进一步明确科技股的前景，达成新的共识。

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