养殖类板块成热点，机构认为A股估值扩张动力受阻

记者 | 吴绍志

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今日沪深两市低开后窄幅震荡，尾盘时出现一波反弹行情，沪指、深证成指成功翻红，创业板指尾盘跟随主板反弹，但表现相对弱势，未能止跌翻红。

盘面上，金融、地产板块企稳反弹，助力指数回升，猪肉概念最为活跃，养殖类板块成为今日市场热点，并购重组新规落地使得创业板壳资源股走高，但高位题材股再度走弱，科技股、次新股较为颓势。

创业板重组新规落地，机构表示未来创业板并购重组规模及其对行业的影响成为市场的重要关注点。

平安证券策略分析师魏伟表示，重大资产重组修改决定落地，允许新兴行业企业在创业板重组上市，提振创业板风险偏好。“新兴行业企业融资渠道再拓展，从并购重组标的，到科创板上市，再到创业板重组上市，致力于满足不同阶段新兴行业的融资发展需求。”

对于今日表现突出的养猪板块的配置价值，天风证券农林牧渔行业分析师吴立认为，未来2-3年，将是养猪板块的盈利景气周期叠加头部上市企业出栏的快速扩张期，是一波长期的量利齐升行情。目前生猪养殖板块已经进入高盈利周期，上市公司已经进入利润快速释放阶段。

在选股过程中，机构依旧偏好龙头股。

申万宏源证券首席策略分析师王胜认为，应坚持龙头股投资，关注科技领域中5G与新能源的机会。市场中“强者恒强”的格局将会愈演愈烈，存量经济之下弯道超车将越来越难，龙头往往强者恒强。

国盛证券金融工程组分析师段伟良表示，地产行业的选股可以从估值、盈利增长、集中度提升三个维度进行，过去三年行业集中度提升幅度在加快，CR10由2016年的19%提高到目前的33%，这是过去三年龙头地产股表现更好的根本原因，预计还会持续。

展望后市，广发证券首席策略分析师戴康认为，流动性改善的预期阶段性消失将使得A股估值扩张的动力受阻，金融供给侧慢牛中的震荡期“暖寒之间”，需要等待两个信号出现：一是CPI预期出现下行重新打开央行货币政策空间；二是大多数投资者都对货币政策较为谨慎甚至产生收紧的预期。他建议配置低估值可选消费(地产、家电)+银行，耐心等待高景气品种估值消化后中期布局的机会。

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