互联网金融产品收益率走低 这些稳健理财产品可作了解

近日，微信和余额宝的一些货币基金产品的七日年化收益走低，例如一款名为“工银现金快线”的产品，截至今日的七日年化收益率为2.376%。而天弘余额宝基金9月2日的七日年化收益率一度只有2.298%。在此情形下，笔者带大家了解一些短期理财中的理财产品。

债券基金有这些选择

余额宝类便捷的基金产品是大部分市民的首选理财方式，是因为相比起动辄1万元起投的理财产品，这些产品具有门槛低、存取方便、安全性高的特点。1毛钱即可起购，提现1万元以内最快2小时到账且支持多家银行。作为一款货币基金，它们投向现金、债券等高流动性、低风险的资产，优点是风险很低，但缺点是收益不高。

有相关人士指出，目前，全球经济进入下行通道，外部不确定性增加，全球各大类别资产的波动性明显提升，风险也随之增加，导致安全性最高的货币基金收益率直线下滑。这时候，债券基金可作为投资者的了解对象。所谓的债券基金，是指基金资产的80%以上都投资于债券的基金。根据投资范围的不同，债券基金可以分为纯债基金、一级债基、二级债基和可转债基金。相比股票基金，债券基金净值波动较小，适合不希望本金亏损，并能获得稳健收益的投资者。

我们先来了解一下不同类别债基的差异表现。纯债基金的投资范围只有债券市场，风险较低；一级债基主投资债券市场，可参与一级市场新股申购或增发，风险等级为中低级；二级债基主投资债券市场，可参与一级市场新股申购或增发以及二级市场股票和权证的交易，风险等级为中等；可转债基金可转换债券，风险等级为中高级。

根据万得数据，纯债基金在过去10年整体平均收益年年为正，平均年化回报处于3%至4%之间。今年以来中长期纯债基金收益3.12%，短期纯债基金收益2.95%，均高于货币基金的收益率。

纯债基金的收益来源主要为持有债券的利息收入，低买高卖的资本利得收入和通过加杠杆放大基金收益。一般而言，在利率处于低位且预期有上升趋势时，适合购买中短期纯债基金，一旦利率上行，中短期债券的价格下降幅度较小；利率处于高位且预期有回调趋势时，适合购买长期纯债基金，一旦利率下行，长期纯债基金上涨幅度较大。

几款稳健产品可了解

除了上类基金外，还有以下这些稳健类投资产品您可了解。

一是货币基金。一直受投资者欢迎的“宝宝类”的本质是货币基金，购买者可通过基金公司的管理规模、净值增长率、业绩稳定性等指标来观察货币基金产品的表现。这些基金具备了像余额宝一样的低门槛和流动性高的特点，最低申购金额0.01元，极速赎回模式下资金通常在2小时内到账，普通赎回一般T+1日到账，适合风险承受能力较低的投资者。

二是国债逆回购。这是一款非常简单的理财产品。当投资者把钱借给银行这样的大金融机构，银行会用安全性非常高的国债抵押做担保，过一段时间还本付息。平常的收益率并不高，但每逢节假日之前、季度末、年末时，收益率有可能飙升，甚至达到年化5%，是风险极低、收益不错的理财产品。

三是利率债。利率债大致可以分为两类，利率债和信用债。其中，利率债主要包括国债、地方政府债、政策性金融债和央行票据，安全等级高；信用债主要包括企业债、公司债等品种，与利率债相比最显著的差异就是信用风险较高，所以信用债比利率债（比如国债）收益高，但适合有一定风险承受能力的投资者。从去年年初至今，央行连续多次降准，使得银行有了更充足的资金可以流向市场。这期间，可供配置的大类资产中，债券成为首选。但考虑到当前经济下行，市场变动频繁，笔者也觉得有必要在此提示：理财非存款，投资需谨慎。

（邱诗俨）

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