正荣地产获准发行11亿元公司债 利率不超过7.5%

据上海证券交易所消息，9月16日，闽系房企正荣地产（06158.HK）一笔规模不超过31亿元人民币的公司债获得证监会核准。

公告显示，本次发债规模不超过11亿元，债券面值为每张100元，发行价格为100元/张，利率在6.50%-7.50%之间，年限为4年或者5年。

在此之前，正荣地产的融资主要以美元债务为主，利息也较高，一度超过10%。

澎湃新闻统计，今年以来，正荣地产已经宣布6笔美元融资，最近的一笔于8月14日对外发布公告，计划发行总额为1.1亿美元的优先票据，至2022年到期，利率为9.15%，发售价将为本金的101.341%，所得款项将用于再融资其现有债务。

还包括，1月16日，正荣地产宣布，已发行总额为1.5亿美元2020年到期、年息为10.5%的优先票据，发售价为本金额的99.822%；2月12日，发行2.3亿美元2021年到期、年息为9.8%的优先票据，发售价为本金额的97.965%。

3月3日，发行2亿美元2022年到期、年息9.15%的优先票据，发售价为本金额的97.968%；3月28日，发行4.2亿元美元二零二三年到期年息8.65%的优先票据。

6月13日，正荣地产发布公告，发行2亿美元的优先永续债，用于现有债务进行再融资，发行价为本金额的100%，初步分派率为每年10.25%，递进息率为每年5%。

作为闽系房企的正荣地产像起亚闽系房企一样，负债都曾是面临的麻烦问题，尽管利息在走低，负债在下降，其上市前2017年底的183.2%，至2018年底的74%，至6月底该数值为70.8%。

但其短期负债比例仍然不低，一年内需要偿还的债务占比约为47.40%。

公司拥有借款总额525.29亿元，一年期需要偿还的为249.02亿元；需第二年偿还的为127.44亿元；两到五年偿还的为143.42亿元；五年以后偿还的为5.4亿元。

在8月举行的2019年中期业绩会上，副总裁兼财务总监陈伟健表示，“希望在今年年底把短期债务的比例再严控。”其介绍，今年年底公司的短期债务的比例可能还有持续下降，年底可能会降至40%以下，至明年或到30%。

近期全球汇率波动较大，美元券的成本也随之增加。同时，美元债也成为正荣地产最为主要的融资渠道之一。

公告显示，自年初至今，正荣地产实现资本市场总融资金额逾130亿元，包括优先票据、永续债、股份配售等。其中，美元债为13.1亿美元，海外永续债2亿美元，这也是正荣地产首次发行海外永续债。

陈伟健在发布会现场表示，上半年，公司发行的美元债比较多，但总金额并不太大，约占总债务比例的24%，公司目前还有比较多的美元债的额度。

陈伟健同时表示，发债时，公司会综合考虑成本，不止是票息，也会考虑到美元和人民币的波动，我们觉得目前还好，同时我们也考虑增加一些美元的资产做一个对冲。

“我觉得目前还是在一个可控的范围”，陈伟健表示，公司美元债的额度有效期是明年4月底，有充分的时间去考虑是否继续发美元债。公司的财务成本从从7.8%降到7.6%，可能到年底会降到7%，这可以跟汇率波动做一个对冲。

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