央行发布房贷利率新政 10月8日起实施 解读：平稳市场 对购房者影响不大

■记者祝贺

8月25日，央行就新发放商业性个人住房贷款利率有关事宜发布公告（以下简称公告），要求商业银行从今年10月8日起，新发放的首套房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率，二套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率加60个基点。此举坚决落实了“房子是用来住的，不是用来炒的”定位和房地产市场长效管理机制，并在改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制过程中，确保区域差别化住房信贷政策有效实施，保持个人住房贷款利率水平基本稳定，有力维护了借贷双方的合法权益。

公告发布后，中国人民银行相关负责人就公告发布背景、改革后个人住房贷款利率如何定价、确定定价基准时的相应期限、利率重定价的含义、对居民家庭的影响以及何时实施等问题及相关政策进行了解读。

解读

落实“房住不炒”定位

个人住房贷款利率是贷款利率体系的组成部分，在改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制过程中，个人住房贷款定价基准也需从贷款基准利率转换为LPR，以更好地发挥市场作用。同时，个人住房贷款利率也是房地产市场长效管理机制和区域差别化住房信贷政策的重要内容。

为落实好“房子是用来住的，不是用来炒的”定位和房地产市场长效管理机制，确保定价基准平稳有序转换，保持个人住房贷款利率水平基本稳定，维护借贷双方合法权益，央行发布的房贷利率新政，正是在这样的背景下应运而生。

据了解，2019年10月8日前，已经发放和已经签订合同但未发放的贷款仍按原合同执行。

公告明确，自2019年10月8日起，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率为定价基准加点形成。加点数值应符合全国和当地住房信贷政策要求，体现贷款风险状况，合同期限内固定不变。

2019年10月8日是定价基准转换日。央行要求，在此之前贷款银行需修改贷款合同，改造升级系统，同时采取各种方式为客户做好宣传解释工作，以确保转换过程平稳有序。

关于改革后个人住房贷款利率如何定价的问题，央行表示，改革后新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的LPR为定价基准加点形成。其中，LPR由贷款市场报价利率报价行报价计算形成，每笔贷款具体的加点数值由贷款银行按照全国和当地住房信贷政策要求，综合贷款风险状况，在发放贷款时与借款人协商约定。加点数值一旦确定，整个合同期限内都固定不变。

那么，确定定价基准时，相应期限如何理解？目前，LPR有1年期和5年期以上两个期限品种。1年期和5年期以上的个人住房贷款利率有直接对应的基准，1年期以内、1年至5年期个人住房贷款利率基准，可由贷款银行在两个期限品种之间自主选择。参考基准确定后，可通过调整加点数值，体现期限利差因素。

对比

普通家庭利息支出基本不受影响

对普通购房者而言，最关心的莫过于房贷利率对自身影响与否。日前，人民银行相关负责人表示，与改革前相比，居民家庭申请个人住房贷款，利息支出基本不受影响。

据了解，此次公告主要针对新发放个人住房贷款利率，存量个人住房贷款利率仍按原合同执行。定价基准转换后，全国范围内新发放首套个人住房贷款利率不得低于相应期限LPR（按8月20日5年期以上LPR为4.85%）；二套个人住房贷款利率不得低于相应期限LPR加60个基点（按8月20日5年期以上LPR计算为5.45%），与当前我国个人住房贷款实际最低利率水平基本相当；同时，人民银行分支机构将指导各省级市场利率定价自律机制及时确定当地LPR加点下限。另外，商业用房购房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率加60个基点；公积金个人住房贷款利率政策暂不调整。

因此，与改革前相比，居民家庭申请个人住房贷款，利息支出基本不受影响。

公告明确要求，人民银行省一级分支机构应按照“因城施策”原则，指导各省级市场利率定价自律机制，在国家统一的信贷政策基础上，根据当地房地产市场形势变化，确定辖区内首套和二套商业性个人住房贷款利率加点下限。

不难看出，新的个人住房贷款利率可以保持稳定，既不下降，又不会明显增加利息负担。该举措有利于在推动企业贷款利率下降的同时，避免房地产市场过热，充分体现了不以刺激房地产为短期刺激手段的意图。

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什么是LPR？

贷款市场报价利率（LPR）是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可在此基础上加减点生成。贷款市场报价利率的集中报价和发布机制是在报价行自主报出本行贷款市场报价利率的基础上，由指定发布人对报价进行计算，形成报价行的贷款市场报价利率报价的平均利率并对外予以公布。目前，LPR有1年期和5年期以上两个期限品种。

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