“宝宝类”理财收益缩水 大额存单热度持续攀升

图据网络收益下跌

◎川江都市报记者 陈猛

“每天的收益都不够买份早餐了！”90后白领王小姐，每天都会点开余额宝界面看看自己的收益，无奈越来越低的收益让她感到很失望，考虑着要不要去买银行理财。

近期，不少用户发现余额宝的收益开始“缩水”，天弘余额宝货币基金7日年化收益率逐渐走低。7月15日，天弘余额宝万份收益仅为0.6186元，7日年化收益率降至2.256%，刷新该产品自2013年成立以来的历史新低。

从前几年最高收益率超过6%到如今的不到2.3%，余额宝收益率降了近4个百分点。余额宝为代表的“宝宝类”货币基金曾开启“零钱理财”时代，如今收益为何越来越微薄？

“宝宝”类理财高收益一去不返

点开余额宝界面，用户可查看近一个月的7日年化收益率，6月30日收益率首次跌破2.3%，为2.299%。进入7月后仍然一路下跌，最低点触达7月15日的2.256%，随后小幅反弹，7月22日收益率为2.299%。从去年7月22日的3.484%“跳水”到2.2990%，一年内缩水1.185%。举个例子，同样是存入10万元，一年收益少了近1200元。

6年前，初次亮相的余额宝以年化6%以上的收益率成为当时最火热的理财产品。然而6年过去，余额宝收益已经跑不赢定存，甚至跑不赢CPI。

根据国家统计局最新数据，今年6月CPI同比上涨2.7%。

事实上，天弘余额宝收益下滑的同时，背后挂钩货币基金的“宝宝类”理财产品高收益均一去不复返。据某权威机构7月监测数据显示，“宝宝类”理财平均7日年化收益率降至2.4116%。

市场流动性影响是主因

余额宝为代表的货币基金，近两年来收益为何一路下降？

据业内人士分析，2018年以来央行多次降准，不断释放流动性，市场上资金充裕，银行不再缺钱，资金成本也大大降低，金融机构自然不会再付出更高的利率吸纳资金。市场上流通的资金多了，客户们有了更低成本的资金，货币基金吸纳的资金就不再变得紧俏，收益率自然一路走低。

某国有银行理财经理表示，货币基金的优势在于低风险和高流动性，但去年出台的新规对赎回提现实施限额管理，货币基金T+0赎回受限，灵活性大不如前，影响了投资者的积极性，他们逐渐转投其他理财产品。

货币基金后市会继续走低吗？多数业内人士看来，下半年流动性仍将保持合理充裕，货币基金收益或将继续维持低位。

尽管收益不断走低，但多数投资者并不打算退出余额宝，特别是一些90后年轻人。“钱放在自己账上，不仅有收益，用起来也方便。”刚参加工作的小王一边存余额宝一边还花呗，闲钱不多的他并没有选择其他理财产品。“闲钱不多，收益高点低点不敏感，关键是方便。”

大额存单利率持续看涨

那么，对于收益要求较高的投资者，随着货币基金收益下行，有没有风险低、收益高的替代产品呢？记者走访多家银行发现，银行理财和大额存单正在抢占这一市场。

银行理财今年二季度平均收益率降为4.12%，但依然跑赢了“宝宝类”理财产品。“许多结构性存款用手机就能买，收益率基本能达到在3%以上，比余额宝和微信零钱通更高。”某银行理财经理告诉记者。

在“宝宝类”收益普遍下行的同时，大额存单近日迎来了一波销售热潮，利率甚至还有所上涨，部分产品需要靠抢才能买到。

“目前我行的大额存单公布的利率都已经上浮40%，有的产品上浮至45%。”在某国有银行支行，理财经理算了一笔账：一款3年期年化利率3.85%的产品，投20万元3年后收益能达到23100元，“保本保息零风险，对于一些资金量较大的中老年客户很有吸引力。”

在另一家银行，一位大堂经理直言，随着货币基金收益率下降，来银行咨询理财产品的客户多了起来，“基本上每天都有”。该行门口的大额存单展板上显示，期限3年存单利率高达4.18%。“我们银行大额存单利率最高上浮50%左右，力度很大。”该大堂经理介绍。

买货币基金还是选银行理财？对于投资者来说，很难找到能同时满足高收益、安全、高流动性和低门槛需求的理财产品。业内人士表示，投资者可根据风险偏好和理财需求，选择更适合自己的理财产品。

值得注意的是，目前国内多家银行获批筹建理财子公司。未来，银行、信托、证券、基金、保险等各类金融机构将同台竞争，为投资者提供门槛更低、种类更丰富的投资理财服务。

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