证监会出手：严禁基金经理“挂名” 申报产品时新增承诺书

23日，不少基金公司收到证监会的最新产品申报要求，要求拟任基金经理与督察长承诺产品不存在“挂名”行为，已经进入申报环节的产品则需补充这一材料。

上周日晚间，基金君曾报道《产品越来越多！“挂名”基金经理问题凸显》，其中谈到，随着产品数量越来越多，迷你基金大批出现，基金经理的“挂名”问题正成为基金经理与基金销售之间越来越显著的矛盾。虽然基金经理“挂名”是明确的违规行为，但在基金业内这一现象却一直存在。本周一该报道在《中国基金报》也进行了刊发。周二，监管部门就出台了相关监管政策。

“我听说这个政策是证监会周一晚上决定的，周二开始让各家基金公司落实。”有业内人士昨日向基金君表示。

据业内人士介绍，以往在新基金产品申报时，其实基金公司也需要作出相关承诺，基金经理需勤勉尽责做好基金投资。但是昨日，证监会对基金公司又提出了新的要求，要求单独对“挂名”问题作出承诺，同时要求拟任基金经理与督察长都必须承诺不存在挂名情况。

该消息一出，就有业内人士向记者表示，这一要求对业内是个好事儿，通过这一明确的规定，可以减少业内基金公司打擦边球的空间和动力，有助于提升行业规范化运作水平。

附:

产品越来越多！“挂名”基金经理问题凸显

中国基金报记者 应尤佳

随着新基金不断密集发行、迷你基金大批出现，基金经理的“挂名”问题正成为基金经理与基金销售之间越来越显著的矛盾。

“挂名”涉及基金销售

与基金投资的矛盾

近日，业内有基金公司相关人士向记者表示，对于基金经理的“挂名”问题，他们的渠道销售与基金经理的想法针锋相对、矛盾明显。另一家基金公司的基金经理则告诉记者，近期公司希望该基金经理挂名一只产品，这使其苦恼不已。

虽然基金经理“挂名”是明确的违规行为，但在基金业内这一现象却一直存在。随着基金数量的迅速增加，再加上迷你基金的大量涌现，基金经理的“挂名”压力日益显著。

基金经理的“挂名”现象主要存在两种情况，一种是多人共同“挂名”单只基金，但这些基金经理并非都参与基金操作，外界难以分辨实际操作的基金经理；另一种情况是，操盘人不具备基金经理资格，需由基金经理挂名。

“对于一些规模较小的基金而言，如果能够有知名基金经理挂名，对销售的影响是非常大的。”有基金销售人员表示。

但站在基金经理的角度，那就不一样了。一位基金经理向记者表示，他对公司想让他挂名一只他无法管理的产品感到焦虑而忐忑。“我能理解销售的想法，能够拉到一笔资金进来不容易。”该基金经理表示，“但我其实心里很没底啊，我又不知道这个基金今后会做成什么样，但这都得算到我头上。”

“挂名”负面影响大

在基金经理的各种担忧中，有一条重要的担忧在于“挂名”是否会影响基金经理及其产品的评级与评价。有相关评级评价机构表示，向机构投资者推介产品时，他们会尽可能剔除挂名因素，但在对基金经理和产品进行评价时，肯定是按照基金公告的基金经理情况来进行判断的。

诺亚正行公募研究中心研究经理李懿哲表示，对于基金经理业绩评价，从量化角度主要以单基金经理管理的产品入手，这样可以剥离挂名影响。由于基金经理风格一般不会在不同产品形成大差异，所以准确度尚可。但若想要精确考察业绩，需要做净值调查，这涉及定性，因为“挂名”这种因素，看指标看不出来的，所以，想要正确评价基金经理就需要长期跟踪、研究和沉淀。

他分析，“挂名”的不利影响主要在于评价的精度，因为部分小微基金就是双基金经理管理，存在“挂名”因素的扰动。部分基金公司寄希望于以明星基金经理效应“带流量”，试图把“濒死”产品“救活”。从量化角度而言，如果以算术平均的方式来做评价，小微基金的存在会很大程度影响评价结果，要以加权方式的来做评价，影响才会相对较小。

对此，上海证券基金研究中心主任刘亦千向记者表示，基金经理“挂名”存在多种负面影响，“对基金经理的评级评价肯定是有影响的，而且影响非常不好”。刘亦千表示，在针对基金的评级评价中难以分辨是否“挂名”，虽然专业的评级机构的确可以通过尽职调查了解到真实情况，并提供给机构投资者，但对于绝大部分的投资者来说，无法获取这一信息。

“这可能也会影响到基金经理的诚信度。”一位业内人士告诉记者，以前就曾有类似例子，有银行渠道问基金经理产品是否为挂名产品时，基金经理否认了，但经过较长时间的投资管理之后，渠道感到不对劲，再追问之下基金经理承认确实是挂名。“对于该银行渠道人员来说，以后这位基金经理的诚信度大打折扣，今后就很难合作如初了。”

刘亦千认为，基金经理“挂名”不仅让基金经理的诚信打折，也会让公司的品牌度受损。“基金销售可能更易将产品销售出去，但是基金公司承担的是公司品牌不诚信的代价。”同时，基金经理在挂名后还将承担一系列风险，如果基金业绩不佳或出现踩雷情况乃至该基金遭受监管处罚，都将直接影响到挂名基金经理。

（原文标题为《突发！证监会出手：严禁基金经理“挂名”！申报产品时新增“承诺书”》）

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