基本面指数“登陆”十年 嘉实基金领衔境内Smart Beta投资

嘉实基金专栏

近年来，国内Smart Beta基金产品发行加速，竞争日趋激烈。据Wind数据统计，目前共有37家基金公司布局了114只Smart Beta指数产品（不同份额分别计算）。在Smart Beta指数产品当中，基本面类Smart Beta基金无论产品规模，还是业绩表现均堪称出色。公开数据显示，仅嘉实基金旗下基本面类Smart Beta基金的规模已超过75亿元：根据Wind数据，今年一季度末，嘉实基本面50（LOF）规模为21.72亿元，嘉实深证120ETF规模为9.85亿元；另根据基金公告，5月23日成立的嘉实基本面50ETF募集规模达43.59亿元。

在权益类资产的投资中，投资者尽管难以真正得知股票究竟是被高估还是低估，但依然渴求更多持有被低估的股票。在这种情境下，基本面指数创始人阿诺德提出了更好的选择。在他看来，可以通过建立与整体经济而不是市场情绪贴近的聪明指数，让投资者取得长期超额回报。据了解，基本面指数基于营业收入、现金流、净资产、分红等4个基本面指标筛选编制指数，抛弃公司市值大小带来的影响，用反映公司最根本的基本面投资价值来做配置。作为产品本身，Smart Beta基金还是指数基金产品，同时也保留了指数基金投资成本低，透明度高，风险分散等优势。

2009年，嘉实基金便于业内率先布局基本面类Smart Beta基金，经过十年间发展，嘉实基本面50（LOF）以及后续成立的嘉实深证基本面120ETF，在Smart Beta策略加持下，都成为专注基本面投资的聪明指数化工具，在标的层面也具有一定的稀缺性。通过深耕集多重优势于一身的基本面投资，嘉实基本面50指数基金和嘉实深证120基本面ETF均显现出持续赚钱效应。

据Wind数据显示，截至5月31日，过去5年嘉实基本面50指数基金的净值增长率达到了151.02%，大幅跑赢同期被动指数型 基 金 的 同 期 平 均 回 报 率68.32%，在179只同类基金中排名第7。持续优异的业绩表现，被评为晨星三年期和五年期双五星基金。数据同时显示，过去5年，嘉实深证基本面120ETF的净值增长率达到了140.68%，在179只同类基金中排名第8；自该基金2011年成立以来总回报74.28%，获评为晨星五年期五星基金。

在多年指数化投资运作中，嘉实基金已经将被动投资管理流程化、技术化，覆盖市场数据收集、投资组合优化、交易执行与风控等环节。整体来看，嘉实基金投研团队的整体思路是研究驱动投资，强调深入的基本面研究，深挖投资的源泉与本质，对于Smart Beta的认知也落实到经济本身和公司层面，具有基于基本面研究的Smart Beta基金运作底蕴，并深受专业机构认可。据悉，在过去11年里，嘉实基金指数投资团队及其管理的指数基金累积摘得16座金牛奖，成为业内荣获金牛奖次数最多的基金公司之一。 晔阳

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