近日,银保监会发布《关于开展“巩固治乱象成果促进合规建设”工作的通知》(银保监发〔2019〕23号),首次提出排查结构性存款。此次排查的主要内容包括:结构性存款不真实,通过设置“假结构”变相高息揽储。
在银行理财逐渐告别“保本”之后,“假结构性存款”凭借高息揽储、变相刚兑的特点,一度成为商业银行的揽储利器。“本次出台的政策在市场预料之中。”业内预测,未来针对结构性存款的专门性监管政策也会逐步出台。“真结构性存款”预期收益率或有下行,当前存在的一些“假结构性存款”将受到严厉打击。
“越来越多的客户咨询什么是‘结构性存款’,和普通银行理财有什么区别?”某股份制银行三湘支行的相关负责人对记者表示,结构性存款过去十几年一直都有,但近年来,结构性存款凭借其高收益成为理财界的宠儿。
何为结构性存款?通俗来讲,结构性存款就是“定期存款+期权”,它与利率、汇率、股票、商品等标的物挂钩,并与传统的存款业务相结合。这种产品预期收益较高,客户要有一定的风险承担能力。2017年下半年,资管新规征求意见稿的发布促使银行理财产品开始向净值化转型,原先标榜“保本”的刚性兑付被打破。一时之间,结构性存款被冠以“保本理财接替者”的名号,受到广大低风险偏好人群的青睐,其发行规模也迅速增长。
近几年来,结构性存款一直发行火热。央行数据显示,截至2018年末,我国商业银行结构性存款余额为9.62万亿元,较2017年末的6.95万亿元增长2.66万亿元,增幅为38%。而在去年的巅峰时期,2018年8月末,我国商业银行结构性存款余额曾突破10万亿元大关,达到10.02万亿元。最新数据显示,截至2019年4月末,我国商业银行结构性存款总额达11.13万亿元,前4个月仍新增1.5万亿元。
业内人士认为,揽储压力是结构性存款走俏的主要原因。中金公司在研报中也指出,在银行存款增长总量不足,且旱涝不均的情况下,银行更需要有市场化利率的业务来吸收负债。目前结构性存款利率是唯一可以实现市场化利率的存款业务品种,从成本来看,结构性存款的负债成本目前已经接近银行理财的利率,大幅高于有上限指导的大额存单的利率。中泰证券银行业分析师戴志锋认为,“假结构性存款”是利率市场化过渡期的产品,预计未来针对结构性存款还会有专门性的监管政策出台,引导商业银行向真结构性存款的方向过渡。
(据《长沙晚报》)
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