327问 7家科创板受理公司接受“灵魂拷问”

制图 杨仕成

5月1日，上交所出乎意料地披露了7家科创板受理企业问询函及回复内容，7家企业合计被问了327个问题！平均每家46个问题。而首轮回复的三家共被问了152个问题，平均每家约50个问题。

继4月30日傍晚上交所披露了和舰芯片、虹软科技等6家科创板受理企业的问询及回复之后，上交所在“五一”节日第一天，又排出了7家问询函及回复函。至此，上交所分三批、共披露了16家问询函及回复。

科创板提问紧追不舍

这7家公司分别是龙软科技、泰坦科技、创鑫激光、中科星图、容百科技、博众精工、广大特材。

大体而言，这7家公司的首轮问询仍是围绕了股权结构、董监高基本情况、发行人核心技术、发行人业务、公司治理与独立性、财务会计信息与管理层分析等7个方面。

但在这些大类问题方面，不同公司被问及的具体问题就明显不同。

有些公司在股权结构方面被问得密密麻麻，比如容百科技、泰坦科技，因为股东人数较多，股权历史沿革较为复杂，因此被上交所重点问询，其中一个被普遍关注的问题就是：这些股东中，有无存在三类股东问题——这个问题，曾导致诸多新三板挂牌公司在冲刺IPO时困难重重。

还有一个细节值得关注，上交所针对部分企业风险提示不足情况，对一些企业特别要求其补充披露科创企业的特有风险。

比如容百科技在风险提示这个大类问题中，被要求自查并补充完善相关风险披露。

不过有一个共性现象就是，上交所对受理企业的核心技术的问询，可谓不遗余力。而且要求公司用不同表述方式来展现来回复。

从回复情况看，有些公司回复得相当积极，有些公司则虚晃一枪。

不知在后续的二轮，三轮问询中，上交所会不会紧追不舍？

总体而言，这些问询函还是遵循“全面问询、突出重点、合理怀疑、压实责任”的原则，对7家企业进行了方方面面的问询，根本目的就是通过审核问询向外界展现一个真实的企业，将真正具有科技创新能力、符合科创板定位、市场认可度高的企业迎进资本市场。

问询严格到触及灵魂

业内专家表示，上交所问询注定将详细得面面俱到，犀利得一针见血，甚至严格到触及灵魂。

根据问询函的要求，在问询回复中对发行人的核心技术及核心竞争力、行业现状及未来趋势、上下游业务关系、同行业对比、风险因素及应对措施等事项，作出进一步的专业分析。

而且，与首轮问询为全面问询不同的是，第二轮问询也将更加聚焦，重点针对首轮问询中发行人及中介机构没有说清楚、讲明白的重要问题，通过刨根问底式问询，要求发行人进一步披露信息，便于审核机构对相关事项作出审核判断，便于投资者在信息充分的情况下做出投资决策。

上交所对龙软科技提出了33个问题。针对核心技术问题，问询函问了一系列具体问题：对于公司曾在2015年申请在创业板上市被否的情况，上交所要求公司说明落实发审委否决意见和要求的情况，前次申报被否以来公司主要产品、业务、技术、收入规模及盈利能力等方面发生的主要变化。

对泰坦科技上交所提出了43个问题。主要涉及公司的财务会计信息及管理层分析问询。而针对广大特材主业和核心技术，上交所合计问了24个具体问题，上交所对容百科技提出了多达60个具体问题。问询函的首个问题即指向了公司通过司法拍卖所取得的金和锂电，要求公司说明金和锂电历史沿革中是否曾涉及国有资产或集体资产等。上交所还关注了公司申报前一年内“突击入股”问题。

上交所重点关注了中科星图的核心技术问题，要求公司补充披露在数字地球领域掌握的具体核心技术情况及是否为共有技术，技术的具体内容及认定达到国际领先的依据等。

业内专家认为，只有通过多轮问询，申报企业通过充分的信息披露才能现出真容，自身是否符合科创板定位也会一目了然。届时，那些不具备技术优势、不符合科创板定位的申报企业自然将会被拒之门外。

综合中国证券报、上海证券报、证券时报

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