疯狂减持 A股日均28份减持计划“蹭热点”花样套现

制图/杨仕成

牛市氛围下，使出浑身解数拉抬股价套现走人的投机者多了起来。

这番场景恍若2015年那波牛市的活跃，那时候新热点、新概念一波接一波，最终演变成一场“收割韭菜”的盛宴，直至股灾。

实际上，春节后的这波反弹让很多人蠢蠢欲动，明里暗里一些股东已经在积极推进套现进度。

数据统计显示，3月以来的35个交易日里，有477家上市公司发布了966份减持计划，平均每日28份，其中83家系实控人、大股东减持，成为压在A股肩头的一副重担。

疯狂套现

猪年行情让禁锢已久的大小非迎来甘霖，普遍30%以上的涨幅让不少大小非解套，因此减持潮汹涌袭来。

4月19日，广生堂、滨海能源、仟源医药等12家上市公司发布减持计划。

把时间再拉长至本轮反弹第一阶段的高潮期3月份。自3月1日至今共计35个交易日，有477家（同比增长134%）上市公司发布了966份（同比增长145%）减持计划，平均每日28份。

其中，83家上市公司来自实控人、大股东及其一致行动人的减持。

减持往往向市场传递不看好某上市公司未来发展的信息，尤其是实控人、大股东的减持，这类减持还比较大笔。

譬如4月18日晚间，仟源医药公告控股股东、一致行动人及特定股东拟合计减持不超6%股份；广生堂公告称，实控人之一叶理青及一致行动人奥泰投资计划减持不超过总股本的4.96%。

对于大笔减持的原因，仟源医药表示，“系大股东自身的资金需求。”

目前，几乎所有的减持原因基本都是股东自身需求，用途则集中在改善生活、降低股票质押比例、优化股东股权结构、购房资金需要等。

“三月以来，减持的数量增长过快，部分原因是市场大幅上升之后，有些资金获利了结，有些大小非趁机减持。此外，去年金融去杠杆，中小企业比较缺钱，通过股票质押来解决流动性，现在行情好了之后，一些大小非通过减持来套现，要么降低或解除股票质押，要么减少杠杆率。尽管减持对个股形成负面影响，但对整体大盘的影响不大，因为市场已经形成了上升趋势。”4月19日，前海开源经济首席经济学家杨德龙表示。

清仓减持

据媒体统计，今年有103股的股东发出了162项清仓计划，股东拟出售所有直接持股。

16日，畅联股份公告，持股5.33%的股东嘉融投资计划15个交易日后的6个月内，减持不超过1964.83万股，占公司总股本的5.33%；江山欧派公告，合计持股6.26%的股东周原九鼎和泰合鼎银，拟减持共计不超过505.76万股，即不超过公司总股本的6.26%；中泰股份公告，持股4.09%的股东新湖创投，计划3个交易日后的24个月内减持不超1021万股，占公司总股本4.09%。

上述三项减持计划均为股东清仓所持有的上市前股份。

今年初，鹏鹞环保公告，股东CIENAENTERPRISESLIMITED 拟清仓减持9347.08万股股份，占公司总股本比例为19.47%；股东卫狮投资拟清仓减持5270.13万股股份，占公司总股本比例为10.98%；华泰紫金（江苏）股权投资基金（有限合伙）拟减持鹏鹞环保2780万股，占总股本的5.79%。上述三名股东均属于清仓式减持，合计减持股权比例最高达到36.24%，以彼时股价计算，减持市值合计达20.37亿元。

此外，绝味食品、辰安科技和漳泽电力也有股东发布了清仓减持计划。

蹭热减持

在减持大潮中，有一种减持叫“蹭热点减持”。有些是外面市场资金炒作的被动蹭热点减持，有些则是拟减持股东主动蹭热点。

在北京某大型私募投资总监看来，“清仓式减持比较可以理解，没有特别的反感。反倒是主动蹭热点减持太“低级”，说明公司差实在没别的方法哄抬股价了。”

A股近日最热的热点非工业大麻、燃料电池、5G、猪肉等概念股莫属，而工业大麻这一新兴名词也被有心者利用为减持开道。

4月12日，通化金马发布对于深交所关注函的回复公告，深交所对其拟开展工业大麻业务质疑其是否主动迎合市场热点、炒作公司股价、配合股东减持。

3月19日，通化金马大股东及其一致行动人甩出一份拟6个月内减持10%股份的计划，此后三日股价大跌。

4月1日，通化金马公告与吉林省农业科学院、通化市二道江区人民政府共同签署《工业大麻合作项目协议》，探索工业大麻的育种、种植及产品研发，研发经费3838.32万元。

这份仅三千多万的合同因为涉麻给通化金马的市值带来37亿元的上涨，回报率近100倍；4月19日收盘，通化金马已跌到10.53元/股，当初高点冲进去的中小投资者已有约15%的损失。

此外，惠程科技蹭科创板热点打算减持、泰永长征蹭雄安新区、5G、轨道交通等多个热点，均不同程度的诱导了一批投资者。

既然能蹭个热点就来几个涨停，远比埋头苦干提高利润对股价的提升更快、更高，一些投机者就千方百计去找热点蹭。

“市场从不缺乏骗子，骗子是要打击，但傻子自己也有责任。”上述投资总监坦言，蹭热点的公司，监管函也没少发，但是很多人还是要去炒，亏了也不能怨谁。

套路翻新

3月份以来，减持市场异常活跃。

“前几日有家私募机构来忽悠，去年年初他们进了一家国企小蓝筹，没想到下半年遭遇腰斩行情，经过年后这一波反弹刚刚回本儿，他们想拉高股价减持走人，就又是找卖方，又是找买方基金。”北京一位资本人士透露。

减持江湖里比较活跃的中介机构包括券商、私募、公募、大宗交易人士以及其他利益相关方，均服务于上市公司的减持股东，其中第一要事就是找到合适的接盘方。

根据记者了解，在众多精明头脑的设计下，减持套路也不断翻新，大宗交易、竞价交易、二级市场交易、协议转让已成老套路，近期股东将股份换购成ETF份额成为大公司的“新宠”，基金则成为接盘主力。

4月17日，中国石油发布公告称，控股股东拟换购工银沪深300ETF份额，拟认购不超过4.3亿股（占公司总股本的0.235%）A股股票价值对应的基金份额，并承诺基金成立后90天内不减持使用股票认购获得的基金份额。

此前，中兴通讯、三七互娱、福斯特等上市公司股东也将所持部分股份认购了ETF份额。

该基金人士进一步解释称，股东将所持股换购成ETF后，有两种退出方式，一种是赎回对应的一揽子股票，这种做法很少人操作，第二种是在场内直接卖出份额变现。

因此，股东将持股换购成ETF份额被认为是一种新型的减持方式。在多位采访人士看来，股东减持动机明确下，总会选择一种减持方式，而将股份换购成ETF份额是“最温和”的那种，对股价产生的冲击很小。

综合21世纪经济报道、证券时报

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