结构性存款规模首超11万亿元 又到银行“考核季”理财市场短升长降

上周面临缴税期高峰、地方债发行缴款增多，整体资金面趋紧。3月19日，央行公开市场进行500亿元7天期逆回购操作，但流动性依然略有收紧。短期资金利率整体上行，债券市场长期收益率小幅下滑，导致货币基金和互联网“宝宝”收益率有所反弹，而银行理财由于1年以上期限产品收益率大幅下跌，拉低了平均收益率。

融360大数据研究院数据显示，上周理财收益率涨跌不一，银行理财平均收益率为4.30%，较前一周下降6个基点，主要由于1年以上期限产品大幅下跌34个基点。本周临近一季度季末，银行间流动性会有继续收紧的趋势，预计银行理财收益率会有小幅反弹，货币基金等短期理财收益率也会继续坚挺。

1年以上银行理财收益率大幅下降

数据显示，上周（3月15日—21日）银行理财发行数量为2371只，较前一周增加106只。非结构性产品发行量为2106只，占比为88.82%，结构性产品发行量仅265只。上周银行理财平均收益率为4.30%，较前一周下降6个基点。12个月以上期限银行理财产品收益率大幅下降34个基点。上周银行理财收益率排名第一的银行为哈尔滨农商行，平均预期收益率为5.67%。

有意思的是，“宝宝”理财产品收益率连跌六周后反弹。上周监测的78只“宝宝”理财产品收益率为2.63%，较前一周上升2个基点，互联网“宝宝”连续多周下跌后终于有反弹。

但是78只互联网“宝宝”产品中，仅剩10只“宝宝”产品最高7日年化收益率（以宝宝对接的货币基金收益率最高的计算）在3%以上，较前一周继续减少3只，占比为12.82%。当然，互联网“宝宝”收益率排名第一的是活期宝，7日年化收益率为3.59%。

结构性存款规模首超11万亿

上周，结构性存款发行量为142款，较前一周增加了11款，平均预期最高收益率为4.16%，较前一周下降了0.13个百分点，其中人民币结构性存款130款，平均预期最高收益率为4.29%，较前一周下降了0.09个百分点。结构性存款发行量前三的银行为民生银行、招商银行和广发银行。结构性存款平均预期收益率最高的是东亚银行(中国)，为5.56%；其次为民生银行，平均预期最高收益率为5.10%。

融360分析师刘银平表示，结构性存款的预期收益率是一个区间，但是到期收益率要根据挂钩的资产标的表现来定，有些结构性存款产品虽然收益上限很高，但达到的概率偏低，所以投资者购买之前一定要搞懂产品的收益规则，不能看到收益高就买。

根据央行近期数据显示，2月全国中资性银行的结构性存款规模为112259.60万亿元，较1月份增加了2447.43万亿元，环比增长2.23%，再创新高，首次超过11万亿元大关。从银行方面来看，结构性存款仍然为揽储利器；从储户方面来看，结构性存款期限短、利率高，即使是收益下限也比同期的定期存款利率高。

本周银行理财收益反弹概率大

过去3年，受美联储加息影响，美元理财产品收益率持续攀升，平均收益率最高达到3%左右，不过近期有所回落。数据显示，上周美元理财产品发行量为45款，平均预期收益率为2.59%，较上一周下降了0.15个百分点。

与此同时，美联储议息会议上决定不加息，且暗示2019年没有加息计划，美元理财收益率持续上升局面恐告一段落。

另外，从不同类型银行来看，剔除掉收益率不确定性较大的结构性产品之后，上周股份制银行理财产品平均预期收益率为4.38%，排名第一，城商行理财产品平均预期收益率为4.37%，紧随其后，农商行理财产品平均预期收益率为4.24%，国有银行理财产品平均预期收益率为4.03%，外资银行理财产品平均收益率为3.61%。

刘银平表示，3月上半月银行理财收益率比较平稳，上周收益降幅超出预期，接下来银行将面临季末考核期，本周银行理财收益率反弹的概率较大，不过反弹幅度不会太大、持续时间不会太长，过了考核节点很可能会继续下降。 （沈婷婷）

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