私募及游资是本轮行情最大主力

上证指数周K线图

■投资思维

■苏渝

开户，开富！向前，向钱！沪市突破3100点雄关以来，新股民开户数每天都在刷新。据中国登记结算公司的统计资料显示，单日新增A股开户数在最近连续4个交易日中均超过20万，2019年一季度的新增开户总数超过2018年全年。

2019年以来，股市回暖，一、二月份的开户数据明显有好转，目前新开户的像50、60、70、80后等主流人群开户率相对都较高了，而90、00后，大学生群体是新开户的主要源泉，近期来开户的主要是一些此前没有开过户的年轻人。开户原因是去年底到现在出现了赚钱效应，想着别人这几年已经亏了很多，我现在进场是不是可以抄个底，捡个漏，这是近期开户人群的主要心态。

一切都可以骗人，唯有成交量不能骗人。3月以来场外资金在加速入场，3月份日均成交额破万亿的交易日已达6日，融资余额从8000亿元以下迅速攀升至8800亿元附近，资金博弈将继续放大波动行情，而每当大盘快速回调，总有一双看不见的手，把大盘稳稳托起。

这笔神秘的资金来自何方？又是谁在主宰着大盘的沉浮？目前有一种观念认为，3000点以上行情的推动似乎来源于散户积极入市的资金和开放式基金、QFII、大的券商和封闭式投资基金。可从一季度前两个月公布的基金报表看，开放式基金在3000点上方裹足不前，而股市热点却层出不穷，每天涨停的低价股、题材股都有数十只之多，难道是新入市的散户在推动3000点以上的行情吗？回答是否定的，散户入市的资金虽然多，但因为散，各自为阵，根本无力推动大盘，更不用说坐庄了，充其量扮演一个跟风追涨的角色。大盘的起伏，让我们看清了另一双手——私募基金。“私”相对“公”而言，从来都是渺小的，能担当得起调控数万亿成交量的使命吗？回答却是肯定的，在中国私有经济规模发展的今天，私募基金也在不断的壮大，据权威统计，目前深沪股市私募基金的规模已经超过了万亿，这笔资金足以在股市里掀起一波“九级浪”，更莫说制造局部热点来凝聚人气，稳定大盘了。然而，这笔巨资从何而来，又准备来股市里干些什么？据调查，私募资金主要来源于私有企业的闲置资金与民间资本，主要有以江浙游资为代表：譬如温州炒房团撤出的巨资；港台资金：他们通过在内地开的工厂、公司进入股市，他们以福建游资为代表。这从宁波、杭州、福建的一些证券营业部频频攀上交易龙虎榜就能发现蛛丝马迹。他们来股市的目的就是追求资本效益的最大化，说白一点就是牟取暴利。他们一般都打着中国的老虎基金和量子基金的旗号，有的私募基金管理人甚至就公然宣称自己是中国的巴菲特、索罗斯。

私募基金的操作手法和特征：其一，百分之百主义，选准一只小市值股，然后拉升，快速翻番，做出盈利百分之百的示范以吸引更多的资金加盟，像近期暴炒小盘题材股有多达百只低价股翻番就是例证。其二，是百分之三十主义，进行投资组合，作中长线投资，既坐庄又跟庄达到年收益30%左右。

私募基金之所以获利能力强，主要原因：一是营运成本低，几个操盘手便能操纵一只股票；二是信息来源准确可靠，多与券商、上市公司和著名股评家有关联，能获得第一手信息，没有信息就请“枪手”编一些动听的故事。三是聚散灵活，打一枪换一个地方，有“行商”性质，能从一个热点转换到另外一个热点。四是行为短期化，带过江龙性质，身轻如燕，进退自如，一旦整体出逃将给市场造成深幅下跌。五是投资品种的多样化，由于私募基金是“全心全意”为客户服务，很多品种都是为客户量身订做的，品种的多元化也是为了分散风险的需要，甚至连一些亏损的ST股，也要炒上一把。但因资金介入太深，上山容易下山难，只有往上拉华山一条路，吸引跟风的新股民高位接盘，让风险意识薄弱的新股民成为最后晚宴的盘中餐。所以，新股民一定不要盲动。

（苏渝，高级投资顾问，欢迎关注新浪微博，微信公众号chxy9888或苏渝抓牛股）

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