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你不理财财不理你

来源:大众日报 2019-03-22 10:00   https://www.yybnet.net/

本书通过案例解析向个人投资者介绍目前深受全球投资者青睐的投资理财好工具——指数基金。指数基金既是一种全球化资产配置方式,更是一种风险可控、收益可观的稳健理财工具;既是一种专业化的投资方式,又是一种个人能够便捷操作的理财工具。□立明整理

什么是理财

比尔·盖茨说过一句话:我们总是高估今后一两年内将要发生的变革,总是低估未来10年将要发生的变化。

面对未来的变化,我们不但要敢于投资理财,更要善于投资理财。

那什么是理财呢?理财师们给理财的定义是这样的:理财是一种财富规划,是一种综合金融服务,是指专业理财机构经过剖析和评价投资者的财务情况和生活情况,运用专业的金融相关工具,协助投资者完成资产的保值增值,风险的有效管控和隔离,以及财富的顺利传承。由此我们能够看出,理财并不仅仅是金融产品销售,而是贯穿投资者生活的规划。

理财规划是针对财富而言的。对于财富来说,它面对的是两个维度的内容。一方面,理财规划要协助投资者完成财富的有效管理和传承。另一方面,理财规划又要在风险控制方面做文章。

人的一生当中,收入和支出是不均衡的。假如你赚一块钱,就花一块钱,那就没有理财的必要。在投资者的漫漫人生中,让一切用钱需求都能顺利得到满足,实现财务自由并且能够把剩余的财富顺利有效地传承给下一代,这就是理财的终极目的。

理财的目的,是和它产生的经济背景紧密相关的。过去的40年,是我国经济发展起飞的40年。这40年里,个人及家庭的财富爆炸式的增长,快速的经济起飞,不但使人们的经济状态有了质的变化,同时,也拉大了财富差距,催生出了高净值家庭和中产阶层家庭。这两类家庭的快速发展壮大,使财富管理需求疾速爆发。从2004年之后的10余年的时间里,整个理财市场到了数十万亿元的规模。

与此同时,“富不过三代”的现象也开始呈现出来。在很多不懂传承规划的家庭中,不要说三代,在二代的时候,子女争产,财富外流,传承失效等问题比比皆是。我国个人的财商教育并没有跟上财富增长的速度,如何让子孙后代可以更有效地享受本人奋斗的成果,也成了很多个人和家庭的重要课题。

在这样的历史背景下,财富的管理和有效传承就显得越来越重要。

另一方面,近20年来,我国金融市场超常规发展,20年走过了西方国家100多年才走完的路。金融产品的品种以几何级的速度发展,每天都有新的金融创新出现,呈现出非周期性的特点。资本市场尚未成熟,这也直接导致了金融市场的动荡。

将终身的财务资源配置到最佳状态,令不确定性降到最低,合法节税,保证生活质量,安享幸福人生,这正是理财的意义所在。所以处于不同阶段,理财规划要有不同重点。

长期投资

指数基金投资方式有很多,但是不同的投资方式会导致收益差异较大,因为每种方式都有其适用的环境,活学活用各种投资方式才能在市场中赚大钱。通常大家买入基金的方法主要是以下三种:满仓买卖基金,分批买卖基金,正金字塔买卖基金。

满仓方式:假定按照每年不同市场第一天直接全仓买入。这种方式需要择时能力比较强,买入的点是比较低的位置。分批买入方式:按照分批的第一次买入30%,后面下跌10%,补仓30%,再下跌10%,补仓40%。下跌设置10%只是其中的一种,不一定是最优的,可根据市场环境设置不同的值。同样,买入次数和买入比例投资者也可结合自身投资计划和市场环境进行设定。金字塔法买入方式:第一次买入10%,下跌15%,第二次加仓20%,再下跌15%,加仓30%,再下跌15%,加仓40%。需要说明的是,这里设置的是每下跌10%或15%,也可以设置其他值,比如每下跌5%或20%,具体值要基于你对市场最大下行空间的判断。因为后续你还可以加仓三次,如果设置为10%,说明你认为后续市场最大下跌空间有30%左右。简单来讲,满仓买入方式适合牛市,分批买入方式适合震荡市,金字塔法买入方式适合熊市。三种方法各适用于不同市场,大家要结合自身投资计划和市场环境灵活使用,不可生搬硬套。

满仓买入能够在持续上涨中获得最大的收益,但是需要精准地判断出市场的走势,并且要拥有较强的风险承受能力和心理承受能力。然而,这样类似于一场豪赌的满仓买入对于普通群众来说风险太大。大多数人群并不具备精准的择时能力,这时候选择金字塔法买入方式或分批买入能够谨慎地降低买在最高点的风险,分散风险的同时降低平均成本,虽然在上涨市场中不能实现收益的最大化,但是能够有效地分解震荡与下跌的恐惧,在震荡市场和下跌市场获得更好的收益。

金字塔法买入方式

金字塔操作法是基于一个投机常识:没人能够100%地预测市场的趋势,只有傻瓜才认为自己能够做到。好在即使无法预测,我们也可以通过某些投机纪律来绕开这个问题,这个纪律就是金字塔操作法。按照金字塔分批买入指数基金法,我们把投资分成5份,分别是10%、15%、20%、25%和30%,逐层递进,形成一个金字塔。这个策略的特点是适合熊市市场下跌的环境,毕竟就算暴跌也会有反弹,下跌不可能无限制,每次下跌都意味着继续下跌的可能性在减小,因此加仓数量应逐渐加大,确保加仓额度随下跌概率减小而上升。对于指数区间有计划的投资人,若认为后市存在较大下跌空间,才采取保守的投资策略,即正金字塔法买入策略,该方法是最开始先买入10%仓位;若买入指数基金产品下跌X%,第一次加仓15%;若指数基金在买入的价位又下跌X%,第二次加仓20%;若指数基金在上次买入的价位又下跌X%,第三次加仓25%;若指数基金在上次买入的价位又下跌X%,则又加仓30%。

这种方法一般用在未来存在较大概率下跌的情况下,而且可以根据估值情况不同设置不同的下跌幅度进行补仓。如何灵活地调整、运用金字塔分批买入法呢?投资者需根据当前指数的点位水平调整加仓操作。一般情况下,投资者可在5%~20%范围内,调整触发下一批加仓的下跌幅度,具体可分为三种。①指数点位较高,通常是牛市高点的情况:每下跌15%~25%买入下一批指数基金。②指数点位居中,通常是震荡市场,但是估值偏高的情况:每下跌10%~15%,买入下一批。③指数点位较低,通常是弱势,估值已经比较低的情况:每下跌5%~10%,买入下一批。金字塔法交易频率更多的和设置的跌幅空间有关系。假定你设置15%的跌幅时去补仓,指数每次要跌15%,需要较长的时间。若设置较低的幅度,例如5%,这样的话交易频率会增加,但是风险也增大,市场跌4个5%,你就满仓了。所以幅度设置越大会越安全,但是也容易错过短线的反弹机会,因为是跌幅没达到自己之前设置的。

分批买入方式

在当前市场没有较大把握或没有持续现金流来源的情况下,购买基金时最好不要一次买进,可以采取分批买入的方式:按照分批的第一次买入30%,后面下跌10%,补仓30%,再下跌10%,补仓40%。下跌设置10%只是其中的一种,不一定是最优的,可根据市场环境设置不同的值。同样,买入次数和买入比例投资者也可结合自身投资计划和市场环境进行设定。

其实分批买入适合的市场环境就是市场震荡的时候,这时投资者可采取这样一种折中方式。若你每个月固定工资收入较高,而且后续资金也可以用来投资的话,那么你第一笔买入的底仓的比例可以高些,因为未来的工资收入也可以作为抄底的资金。

《股市投资神器》

袁荣俭著

天地出版社

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