玩转指数基金 何必费心选股

如今，基金的种类数量可谓非常繁多，但几乎所有基金业绩都必须与一个标准来对比，比如沪深300指数和中证500指数等。这些基准指数在筛选成分股时，首先要对市值进行排名，除去“差劲”的ST带帽股，然后对某段周期的日均成交量进行排名，反复筛选排名靠前的股票。简单来说，像沪深300、中证500等指数的成分股，都是市场中活跃且有影响力的个股，当然也是基金经理们的最爱。既然喜爱，为什么不直接投资指数成分股呢？这时，指数基金就诞生了。

【了解分类】

指数基金本质还是股基

指数基金就是采用跟踪目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成分股，以获得以该指数为代表的市场平均收益率的基金。指数基金按一级分类划分的话，其本质还是股票基金，比如沪深300指数基金，它其中就选取这300只股票中的一些个股，并构建投资组合。

指数基金大家庭中，又有很多小“家庭”，纯指数基金和增强型指数基金是两种主要的指数基金。纯指数基金，又称为被动型基金，因为它的投资策略是完全地被动跟踪指数，买股票只买规定的投资比例，因此收益也与基准指数收益相差无几。而增强型指数基金就是在原来的投资比例上，额外地增加风险投资。比如就拿股票型基金来举例，在原有80%投资于股票的基础上，剩下20%其中又会投资另外一些品种。这与强债策略一样，就是在投资债券的基础上，剩下的就由基金经理自由发挥去投资一些货币市场工具。

【对比优势】

指数基金追求市场平均收益

主动型基金是跟据基金经理的主观研究选择个股，基金业绩好不好，完全取决于基金经理的能力。而指数基金是复制指数中包含的股票，同时复制各个股票的占比。而且相对于主动型基金的超额收益，指数基金获取的是某一市场的平均收益水平。虽然指数基金追求的是市场平均值，但相比主动型基金，指数基金存在四大优势：

1.申购便宜：由于指数基金被动追踪股票指数，不必研究选股，也不必频繁调仓，所以各项费用远低于主动型管理基金，扣除相应费用后，指数基金的收益率会更有优势，而且投资周期越长，这种收益率的优势越大。一般指数基金的管理费是0.5%，托管费是0.1%。而主动型基金的管理费是1.5%，托管费是0.25%。

2.操作方便：买入指数基金相当于一键购入指数内包含的所有股票。不仅方便快捷，而且由于持有的股票相对分散，不受单只股票净值波动的影响，还能达到分散风险的目的。

3.指数基金因是完全复制的市场指数，人为情绪干扰因素较小，对基金经理的个人能力要求不高，不像主动型基金业绩完全依赖基金经理的能力。

4.指数基金管理费用便宜，在常期定投中可以进一步拉低成本，同时定投又有分散投资风险的特点，能帮助投资者更加平稳地度过目前大盘不好的震荡期，基民只需要在股票市场低估时持续定投就可以了。

【适合人群】

投入精力少 适合基金“小白”

指数基金在交易上简单易懂，适合绝大部分普通投资者。个股投资往往需要投资人花大量的时间去进行股票筛选，这便要求投资人对行业有着较为详细的了解，对于公司发展里程、未来规划也要进行研究，买入之后也需要对公司发展情况进行长期跟踪。总的来说，想做好个股投资需要较为专业的行业知识储备，此外还需学习会计、公司法等知识。

对于指数基金而言，需要掌握的知识相比个股投资较少，操作上也灵活方便，对于市场走势判断，甚至只需了解牛市熊市的区分便足够了，而通常拥有1-2年的投资经验便能很容易地掌握一些基础市场知识。例如当牛市来临时，只需买入证券指数基金；喜欢酒类消费的投资者发现白酒行业景气度高，也只需买入相关基金。行业景气度及行业发展前景，普通投资者往往也能从日常生活、新闻政策中挖掘出来。投资指数非常简单，不浪费精力，十分适合上班族和基金“小白”。

【操作方法】

如何便捷投资指数基金？

一般来说，购买指数基金，可以通过这几个途径：银行柜台、手机网银、证券公司柜台、基金公司网站，这些是场外基金的购买渠道。而ETF、LOF则为场内基金，投资者需要在证券公司开户，然后通过证券公司交易软件，像买卖股票一样交易，购买后T+1个工作日可卖出，资金T+1个工作日到账，也较为方便。

其实，操作指数基金最便捷的方式，便是通过基金网站的app来操作。以天天基金为例，目前天天基金提供申购的基金数量多、覆盖广，并且天天基金app还提供了“指数宝”为用户提供指数选择。“指数宝”提供了多种基金选择方法，不需要客户再花费时间进行研究。例如你可以根据给出的基金估值选择基金、指数收益排行选择基金，也可以通过查看基金板块选择自己看好的行业基金，还可以通过“指数定投”界面了解大家最近在定投何种基金。当投资者决定买某个指数基金时，也可以通过搜索进行基金选择。比如以广发医药卫生联接A（001180）为例，你可以直接在搜索界面输入代码“001180”或者基金名称简称，点击进入之后可以选择购买或者定投，最后完成付款。

【投资建议】

坚持有计划地定投

定投指数型基金是购买指基的最佳方式。基金定投好处是可以平均投资成本，因为定投的方式是不论市场行情如何波动都会定期买入固定金额的基金，自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。指数基金较少受到人为因素干扰，只是被动的跟踪指数。在中国经济长期增长的情况下，长期定投必然获得较好收益。而主动型基金则受基金经理影响较大，且目前我国主动型基金业绩在持续性方面并不理想，往往前一年的冠军，第二年则表现不佳，更换基金经理也可能引起业绩波动，因此长期定投持有的话，选择指数型基金较好，若有反弹行情指数型基金也是首选。

指数基金管理费用虽然便宜，但也不适合频繁买卖，这样会形成较高的交易成本，降低收益率，所以我们投资指数基金就不要追涨杀跌了。需做好一个投资计划，最好3-5年不用的闲置资金，以免市场处于下行趋势时因资金需要而赎回基金，让原先的浮亏变成实亏就得不偿失了。

【风险提醒】

主要风险为熊市高仓位

指数型基金有风险吗？对于投资者来说，任何的理财产品都具有一定的风险，指数基金也不例外。一般情况来看指数型基金主要存在以下两种风险，第一种是高仓位带来的风险，第二种是基金赎回的风险。

高仓位带来的风险：指数基金通常在合同里就规定了股票占基金净资产比例不得低于90%，这就意味着与偏股型基金不得低于60%的规定相比，一旦市场进入单边下跌，前者至少要比后者多承受30%的损失。而一旦赶上像从6000点跌至1600点的大熊市，则由高仓位所带来的损失更是十分惊人。由此可见，若要投资指数基金首先必须能够有效解决由市场趋势发生逆转所产生的风险。

基金赎回的风险：对于投资者来说，虽然指数基金的分类较多，但是其整体都是跟随市场状况来浮动。在整个理财市场上，一旦实体经济出现浮动，那么很多人都会赎回基金，这时就存在着一定的基金赎回风险。为了提高理财的安全性，我们必须要清楚指数型基金理财产品存在的风险，以便提前做好预防。

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