最高破“4”存款利率有望继续微涨

■本报记者 吉雪娇

市 场 分 析人 士 预计 ， 银 行在2019年仍面临较大的揽储压力。在此情况下，预计年内存款利率下行的可能性不大，有望在稳定中保持微涨的态势。

不同于银行理财市场的平淡，2018年，银行存款利率上涨明显，最高已达4%以上。在同业存款受限的情况下，市场分析人士预计，银行在2019年仍面临较大的揽储压力。在此情况下，预计年内存款利率下行的可能性不大，有望在稳定中保持微涨的态势。

存款利率有望稳中微涨

近三年来，定期存款利率均值整体呈上升趋势。据融360监测数据，其中，2018年以后，存款利率均值有明显的上升。

在分期限来看，2018年，一年以内期限定期存款利率表现平稳，两年、三年、五年期限在下半年上涨明显。其中，2018年12月，三年、五年期限存款利率均值分别为3.333%和3.445%，均为2018年的最高值。

分银行类型来看，2018年短期定期存款（以六个月为例）和长期定期存款（以三年为例）的走势基本一致。其中，邮储银行定期存款利率在6月实现突破，之后远超其他类型银行。同时大型商业银行的定期存款利率也表现突出，六个月期限的下半年一直处在第三名的位置，三年期存款利率下半年则反超城商行，成为位列第二的银行类型。

在市场人士看来，银行存款利率的走高，与在长期稳定负债方面的压力相对较大有所关联。融360分析师杨慧敏认为，银行长期负债压力较大的原因主要有两个，一是互联网宝宝等互联网理财产品的发展，导致银行存款“搬家”，最终又以同业存款的方式回到银行，存款稳定性变差，所以加剧了银行在长期稳定负债的争夺；二是监管指标的压力。流动性匹配率等监管指标的要求，同业业务受到监管限制，一般性存款成为银行主要竞争的资金来源。

“临近年末银行迎来各项监管指标的考核，今年5月修订的《商业银行流动性风险管理办法》，对银行流动性提出了更高的要求，银行需以长期稳定的普通存款作为负债端来源，特别是近期监管明确要求将逾期90天以上贷款全部计入不良贷款之中，把之前银行潜在的风险得以充分暴露。因此迫于监管指标压力，尤其对中小银行而言不得不花费更高的成本来吸收存款。”普益标准研究员于康指出。

总体来看，杨慧敏预计，2019年严监管的趋势仍将继续，去杠杆、限同业也仍将继续。在同业存款受限的情况下，银行对一般性存款的需求更加强烈。虽然在流动性宽松下，货币基金等理财产品收益下行，“存款搬家”的现象有望缓解，但互联网理财的冲击之大，无法短时间内完全消除，所以银行在2019年仍面临较大的揽储压力。基于此，2019年存款利率下行的可能性不大，有望在稳定中保持微涨的态势。

大额存单仍为揽储“宠儿”

在各类存款产品中，2018年，大额存单无疑表现亮眼。就在2018年4月，以大额存单为突破口，存款利率进一步放开。随后，国有银行、股份制银行、一些城商行先后对大额存单利率进行了上调。

据融360统计数据，以20万起购门槛为例，3年期大额存单利率均值自2018年5月升至4%以上，之后一直稳定在4%之上。直至12月，3年期大额存单利率均值升至4.115%，较基准上浮50%。

此外，大额存单的起购金额和付息方式等亦不断丰富。2018年上半年，大额存单的起购门槛主要以20万和30万为主，但2018年下半年以后，大额存单增加了更多档的起购门槛，针对不同的起购门槛设置了不同的利率水平，主要增加了50万、80万、100万等门槛。

杨慧敏指出，“一般来说，档位越高，大额存单利率越高。其次，付息方式增加了更多的按月付息、固定付息等方式，大额存单可提前支取、可转让等方式也逐渐增多。种种措施都反映出银行在大额存单方面发力越来越猛，尤其在结构性存款受限后，大额存单将成为揽储的重要手段。”

整体来看，中小银行在揽储方面的压力更大。受此影响，其大额存单利率亦相对较高。以12月大额存单利率为例，20万起存的3年期国有银行的大额存单均值为3.85%，而同期的城商行大额存单均值为4.19%，较基准上浮52%。

那么，未来大额存单利率表现如何？是否能够继续走高？对此，于康认为，在转型期内，银行纷纷上调利率，将大额存单视作揽储利器，但一定程度上也增大了银行负债端成本，其利率上涨具有不可持续性。

“大部分银行的长期大额存单利率已经上浮到顶，在利率进一步放开之前已经没有较大的上浮空间。”杨慧敏则指出。

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