碧桂园发行78亿港元可换股债券 用来偿还明年1月到期旧债

11月22日，国内最大的住宅开发商碧桂园（02007.HK）发布公告，将发行78.3亿港元的有抵押担保的可换股债券，利率为4.5%。

公告显示，本次可转债初步换股价为12.5840港元/每股，可转换约6.22亿股股份，相当于公司现有已发行股本的2.87%。

初步换股价较11月20日9.68港元/股的收盘价溢价30%，截至11月22日14时20分，碧桂园股价为9.35港元/股，下跌3.41%。

发行新债券所得款项净额约为77.51亿港元，所得款项净额将用于赎回可换股债券，并将剩余款项用于对现有的境外债务再融资。

公告显示，碧桂园已根据现有债券的条款及条件，最多以78.3亿港元的现金总额部分回购于2019年1月到期的、现有未偿还的152.04亿港元的现有债券。

回购价格为每现有债券200万港元未偿还本金额201.5万港元，现有债券持有人承诺向公司出售本金总额60.54亿港元的现有债券。

公告显示，所购回的现有债券被注销后，仍未偿还的现有债券金额为91.5亿港元，相当于原发行的现有债券约59%。

碧桂园同时指出，为减轻及降低新债券对公司股东的摊薄影响，公司正考虑订立买入看涨期权及卖出看涨期权。

今年1月16日，碧桂园发布公告称，拟发行本金总额为156亿港元的债券，为期一年，债券可按每股20.556港元的初步换股价转换为股份。随后，碧桂园将原本每股20.556港元，降至9月中公布的每股18.29港元。

有市场分析认为，碧桂园此番计划发行新可转债，更多是为公司后续发展以及资金平衡考虑，因国内房地产市场仍处于市场调整阶段，充裕的现金流将为房地产企业提供更厚实的财务安全垫。

今年以来，房企融资渠道进一步收紧，融资成本持续升高，碧桂园也不例外。

9月20日，碧桂园（02007.HK）发布公告称，拟发行两笔合计金额为9.75亿美元的优先票据，用于现有境外债项的再融资。

其中，一笔金额为4.25亿美元的优先票据到期日为2022年1月，年化利息为7.125%；另一笔5.5亿美元的优先票据到期日为2024年1月，年化利息为8%。

碧桂园称，这次发行的两种债券的最终定价均比初始定价指引收窄了37.5个基点，是2018年至今中资房地产企业发债定价收窄幅度最大的一次。

尽管这样，碧桂园发行美元优先票据的利率较8个月前，成本有大幅增加，年化利息由4.75%升至8%，且实际控制人杨国强也参与了认购。

今年1月9日，碧桂园也曾公告称，公司已就两笔、总发行规模为8.25亿美元的优先票与初始买家签订购买协议。且当时的公告明确称，所发行票据不会向本公司任何关连人士配售。

其中，2.5亿美元于2023年到期，年化利息为4.750%；另外的6亿美元于2025年到期，年化利息为5.125%。

国信证券研报显示，碧桂园剔除预收账款后的资产负债率为84.7%，净负债率为59%，自上市以来连续11年维持在70%以下；截至2018年上半年末，集团平均融资成本为5.8%；短期偿债能力保障倍数为1.3。

新闻推荐

深圳前三季度为企业减负千亿 稳慎调整最低工资标准增幅频率

降成本政策接连出台、落地有声，企业减负效果显著。小编昨日获悉，按照市委市政府统一部署，各部门、各区（新区）在降低企业成本、...