招行发展公募基金业务助力养老投资

11月16日，在苏州举办的中国证券投资基金业协会第二届“养老金与投资”论坛暨《个人养老金：理论基础、国际经验与中国探索》发布会上，招商银行副行长刘建军提出发展公募基金业务，助力美好养老生活。

“要实现老有所养，就需要坚实的物质基础。对应居民养老金储备的两个核心问题，一个是储蓄，一个是投资。但在服务实践中，我们看到居民在养老金储备上存在一些问题。”刘建军说，一是财务规划意识不足，养老规划科学性不够；二是资产配置合理性不足，没有合理平衡预期收益与风险承担能力，养老资金时间属性和产品选择错配；三是所接受的养老金融服务专业度不足。

他认为，从投资绩效来看，公募基金业务是满足居民养老需求的有效手段。境内基金情况显示，权益类公募基金是长期回报最好的金融产品。据中基协统计数据，自首只开放式基金成立（2001年9月21日）到2017年底，开放式偏股型基金的年化收益率达到16.5%，债券型基金的年化收益率达到7.2%，公募基金累计向持有人分红约1.7万亿元，为投资者创造了可观的回报。从海外经验看，通过共同基金进行养老金投资也取得了巨大成功。

2018年2月份，《养老目标证券投资基金指引（试行）》发布，2018年9月份以来，首批14家获批的养老目标基金陆续发行，并获得市场的普遍认可。刘建军指出，随着税收递延政策的陆续出台，公募基金必将在养老金市场化改革中发挥更大作用。

刘建军还透露，目前，招商银行已逐步建立起包括市场研究、产品创设、客户管理、财务规划、队伍管理和投资者教育六大维度的财富管理体系，可为养老投资提供服务。

比如市场研究方面，提供“端到端”的资产组合服务。产品创设方面，开创“五星之选基金”筛选体系，且已迭代成包括行为分析决策树、基金经理评价数据库等强大工具的决策平台，融合定量分析算法和定性调研机制进行深度研究与筛选，精选优质基金榜单供客户配置选择。

客户管理方面，基于客户全生命周期管理理论，对客户进行分层服务、分层管理，匹配专属产品、专业队伍，形成精细化服务体系。

财务规划方面，打造综合化的财务规划流程，实现从产品销售向财务规划的跃迁，提供投资规划、保障规划、融资规划、子女教育规划、养老规划、金葵花财富信托等多场景、多目标、多样化的综合金融服务解决方案。

在实践中，招行将养老规划作为财务规划的核心模块，引导客户关注养老金储备问题，结合客户需求合理规划，有效解决养老金规划不科学、规划不足等问题，帮助客户规避养老风险。

他透露，近年来，结合客户养老需求，招行侧重为客户配置长期收益突出的权益类基金，存量市场份额逐年提高。

截至2017年底，该行开放式权益基金存量行业占比接近10%；2012年至2017年，累计为公募基金客户实现盈利超1000亿元。为帮助客户树立长期投资理念，招行于2014年与东方资管合作率先定制发行行业内首款三年定期开放基金，为发行“养老目标基金”积累了实践经验。

（杨文）

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