银行理财门槛降了风险识别能力要求高了

□简单

昨日，笔者收到某股份制商业银行发来的短信：该行近期发售的多款人民币理财产品，门槛已从过去的至少5万元降到了1万元。这是银保监会近日发布的《商业银行理财业务监督管理办法》的落地，也被称为银行理财新规。银保监会数据显示，截至8月底，国内银行非保本理财产品余额已达22.32万亿元。新规的出台，可极大地提高监管效能，意味着商业银行20多万亿元的理财产品将全部纳入规范有序的监管轨道。

理财新规最直观的亮点，就是降低了投资门槛。这对于银行和投资者来说，都是利好。对银行而言，降低起售点后能增加银行理财产品的吸引力，聚沙成塔，有效扩大客户群体。而对客户而言，低门槛能吸引更多的年轻人和资金相对不够充裕的家庭，大量闲散资金有望从收益走低的宝宝类货币基金产品“转身”。

如同硬币的两面，理财新规一方面能吸引更多投资者，另一方面也对投资者有了“更高”的要求，即消费者需要有更高的风险识别能力。新规中还有更为重要的一点，允许公募理财产品可以投资各类公募基金，包括股票型基金，即间接投资于股票。而之前公募理财产品只能投资货币型和债券型基金，即禁止投资股票。

资金越少，投资者对投资损失就越敏感，承受力更差。基于此，购买理财产品时不仅要明确自身风险偏好，更应该关注投资报告说明，选择适合自己的理财产品。而对于上班族来说，除了关注理财产品的风险性，还要站在家庭资产配置的角度，对金融资产进行短期、中期和长期的资产配置。

多年来，理财产品大多收益不错，让许多人形成了“只赚不赔”的惯性思维。理财新规实施后，投资者如果只注意到门槛降低而风险意识淡化，觉得理财收益是优于银行存款利息的“免费午餐”，这种认识显然不符合金融运作的基本规律。

新规时代，“投资有风险，理财须谨慎”也绝不是一句空话。

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