房产配置适可而止

对于投资理财观念的转型，卢瑶提出了几点看法。第一，个人向机构转变。现在的市场正在经历机构化和去散户化的阶段，无论是资金、消息，还是风控、专业性，个人投资与专业机构存在巨大的差异，在2017年的股市中，散户和机构的收益对比，就很明显地表现出了这种结构性差异。在未来，家庭理财，特别是风险资产的选择上，一定是向专业机构靠拢。

第二，大类资产配置。随着收入的增长，中国家庭储蓄模式也在改变，一方面，对于金融资产的数量和质量的要求越来越高，另一方面，对于家庭资产需要更加多元化的投资方式。做好家庭的大类资产配置将是理财行为的变化趋势，特别要注意房产在整个家庭资产中的占比不能过高。从国家政策导向层面看，“房子是用来住的，不是用来炒的”为房地产市场正本清源。房地产长期平稳健康发展的根基正在夯实，房价非理性上涨的概率越来越小。而当前国民房产类资产占家庭总资产的比例过大，许多家庭是负债购房，一旦出现房价回调，会对家庭财务造成较大冲击。

第三，关注智能投顾式的投资方式。大数据、人工智能正在慢慢改变着我们的生活方式，很多投资机构都推出了智能投顾等服务。比如在2016年底，招商银行就推出了智能投顾服务——摩羯智投。运用数据建模，从而进行交易决策，进而帮助客户实现低波动、稳增长的风险收益。

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