买理财 风险评级切莫走过场

理财课堂

对大多数投资者而言，“银行理财产品风险评级”是既熟悉又陌生的概念。说熟悉，是因为在购买银行理财产品前都会被要求做一份风险测评；说陌生，是因为很多时候这都只是“走个过场”。随着资管新规的落地，刚性兑付被打破，理财不再保本保收益，对每一位投资者来说，是时候好好重新认识一下银行理财风险评级究竟为何物了。

不要让银行人员代填

去银行开户时，工作人员往往会让客户填一张风险评级表，上面有三四十道题目，多与投资偏好相关，例如此前有哪些投资经验、投资策略更倾向于保守还是激进等等。大部分投资者会认真填写，但也有个别银行，为了表现服务“贴心”，会为客户代劳，只要客户在上面签字即可。这样的操作尽管不合规，但由于一般银行自营的理财产品很少出现亏损，所以很多投资者也就默许了。

如此“走过场”，符合规定吗？记者了解到，根据原银监会发布的《商业银行理财产品销售管理办法》，商业银行理财产品风险评级主要是指商业银行采用科学、合理的方法对拟销售的理财产品自主进行风险评级。相对应地，“商业银行应当对客户风险承受能力进行评估，确定客户风险承受能力评级”。超过一年需重新进行风险测评。即是说进行风险评级，实际上是不让投资者购买超出自己风险承受能力的理财产品，在购买时，投资者也只能选择自己相应评级及以下评级的理财产品。

了解风险的5个等级

目前，银行理财市场共有两类风险评级：一类是对理财产品进行评级，另一类是对投资者进行评级。理财产品评级共分5级，分别为PR1（低风险）、PR2（中低风险）、PR3（中风险）、PR4 （中高风险）、PR5 （高风险）。具体来看，是通过理财产品投资范围、投资资产、投资比例衡量，并结合理财产品期限、成本、收益测算，外加理财产品运营过程中各类风险测度，实现理财产品风险评级，其结果以风险等级体现，由低到高来划分。

投资者评级也分5级，分别为谨慎型、稳健型、平衡型、进取型、激进型。在进行客户风险承受能力评估时，至少包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等因素，其结果以客户风险承受能力等级体现。

多看风险少比收益

在严监管的大背景下，随着资管新规逐步落地，银行风险测评执行将更为规范和严格。例如商业银行在风险评级过程中实施专区“双录”，即设立销售专区，并在销售专区内装配电子系统，对自有理财产品及代销产品销售过程同步录音、录像。同时在显著位置以醒目字体提醒消费者，可通过信息查询平台、网站或其他媒介了解产品相关信息，并进行明确的风险提示。

据了解，一份科学合理的风险测评，可以依据投资者的年龄、财务状况、投资经验等客观因素，同时通过投资偏好等主观因素，借助智能测试手段让投资者更加了解自己的风险偏好与风险承受能力，树立正确理性的投资态度，避免出现不符合自身风险属性的投资行为。

在购买理财产品时，不应只关注收益情况。资管新规的出台，将逐步打破理财业务的刚性兑付，保本保收益的产品将逐步退出理财产品范围，投资者更要加强关注理财产品的风险评级。除了关注理财产品的风险评级外，投资者可以进一步关注理财资金的投资资产、投资范围和投资期限等，这些都有利于投资者进一步了解掌握理财产品的风险情况。

记者 杨博文

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