老牌基金规模缩水 新发基金逆市扩张

规模排名前十的基金公司

相对低迷的权益类市场，对于基金公司的非货基规模造成了很大的冲击。部分老牌基金公司的权益类基金规模，短短半年内缩水超过200亿元。

不过，也有部分基金公司在上半年实现了规模的逆势扩张，其中广发基金的规模增长甚至超过500亿元。

1

规模排名大挪移

据海通证券研究所金融产品研究中心数据，截至2018年二季度末，基金公司剔除货币基金后的规模排名，易方达仍以2881.98亿元排名第一，相比2017年末的2782.21亿元，增长了近百亿元。

从二季度末规模排名来看，2017年末排名前十的基金公司均留在第一梯队，但座次已经发生了很大变化。其中多家基金公司因规模缩水导致排名下跌。其中华夏基金2201.89亿元，相比2017年末的规模缩水了逾150亿元，排名亦从第2跌至第5；嘉实基金2046.74亿元，相比2017年缩水了218亿元，排名从第4跌至第6；博时基金1947.81亿元，缩水了306亿元，排名从第5下滑到第7；南方基金1845.04亿元，亦下滑了185亿元排名从第6位下滑到第8位。

亦有部分公司逆势扩张。中银基金二季度末的规模为2704.91亿元，相比半年前增加了377亿元，排名从第3变为第2；广发基金2342.41亿元，相比2017年年末增长了502亿元，排名亦从第8位，飙升到第3位；汇添富基金2046.74亿元，相比2017年年末增长了180亿元，排名从第7位上升到第4位。另外，招商基金与建信基金保持了2017年末的排名，位居第9、第10。

倘若按照剔除货基后有效规模的口径排名，排在前十位的公司分别为易方达、嘉实、汇添富、华夏、富国、广发、南方、东方红资管、兴全、博时。根据有效规模的口径，建信、招商两家银行系公司跌出前十，而权益类产品占比较高的东方红资管与兴全进入了前十。

2

短期理财基金影响

从整体规模来看，数据似乎仍然颇为乐观。截至2018年6月末，公募基金市场规模12.8亿元，较2017年底增加1.2万亿元，增幅为10%。

然而，这一规模带有不少水分。Wind数据显示，2018年上半年，各类基金中短期理财基金规模较年初增长91%，达6967亿元。另外货币基金规模继续攀升，占据全市场规模的66%，这一比例远高于美国共同基金市场18%的比例。

实际上，广发、中银、汇添富、交银施罗德等规模增速较快的公司，旗下都有短期理财基金。令人不安的是，嘉实、博时和招商基金等实力较强的老牌公司规模出现了较大幅度的下降。二季度A股行情不理想，导致偏股类基金规模下滑，如嘉实、易方达、华夏、南方、招商规模下降明显，都超过200亿元。

从规模增长的途径来看，新发基金或是基金规模逆市扩张的主要途径。万得数据显示，中银基金上半年发行7只新基金，并为中银稳健添利新增C份额，新基金募集规模为2亿–100亿元不等；广发基金同期则新发18只新基金，并为两只ETF新增C份额。

而战略配售基金的成立，或将成为2018年年末排名的重要决定因素。华夏、南方、易方达、嘉实、汇添富、招商6家基金公司，近期分别在官网发布3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同生效公告，生效日为2018年7月5日。

3

短期理财规模将被压缩

“现在不管是权益类基金还是债券基金，都不好卖，中美贸易战叠加金融去杠杆，对投资者情绪影响较大。”华南某基金公司人士告诉记者。在这一背景下，短期理财基金成为上半年最火爆基金品种之一。

而根据中国基金报报道，这一类整体超过7000亿元的基金即将迎来整改新规。按照“资管新规”要求，采取摊余成本法估值的短期理财基金一直存有整改的压力。同时，指引还要求平稳有序地完成短期理财债券基金的整改，基金管理人需要1个月内上报整改方案，并且每个月都要报告短期理财基金规模、配置情况、投资者情况及整改进展等。完成整改前，理财债券基金应确保规模有序压缩递减，每半年需至少下降20%，投资范围和投资比例也要逐步调整至合规范围。

有资深业内人士告诉记者，每半年需至少下降20%的指标压顶，对于旗下理财债券基金较多的公司来说，规模缩水的压力颇大。

（据《时代周报》）

新闻推荐

互金风险专项整治 下一阶段方案出炉

“互联网金融风险专项整治已经到了攻坚阶段，要乘势而为，再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治，化解存量风险，消除风险隐...