小微信贷增幅缘何不及预期？

据《投资者报》报道，今年一季度小微信贷增幅仅为14%，远低于消费信贷增幅。而日前，央行联合四部委印发了《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，从货币政策、监管考核等方面提出举措，督促和引导金融机构加大对小微企业的金融支持力度，缓解小微企业融资难融资贵。小微企业融资难已是老生常谈，政策鼓励、定向“放水”，银行也加强了扶持力度，不过从实际成效来看，小微信贷增幅仍不及预期，难点依旧。为什么会出现这种现象呢？

银保监会数据显示，2018年一季度末，银行业金融机构涉农贷款余额为32万亿元，同比增长近8%；用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额32万亿元，同比增长14%；用于信用卡消费、保障性安居工程等领域贷款同比增长分别为35%和45%，比各项贷款平均增速高出23和34个百分点。

日前，国务院常务会议再次部署进一步缓解小微企业融资难、融资贵，持续推动实体经济降成本。

随后，以货币政策和信贷政策支持的上述《意见》出台，要求增加支小支农再贷款和再贴现额度共1500亿元，下调支小再贷款利率0.5个百分点。完善小微企业金融债券发行管理，支持银行业金融机构发行小微企业贷款资产支持证券，盘活信贷资源1000亿元以上。并将单户授信500万元及以下的小微企业贷款纳入中期借贷便利（MLF）的合格抵押品范围。

据了解，这是继2014年4月16日、5月30日和2017年9月27日之后，国务院常务会议再次做出定向降准的安排。分析人士指出，其背景因素，一是经济面临的下行压力使政策有边际宽松的必要，二是在去杠杆环境下小微企业面临的融资难融资贵状况有所加剧。

对于银行来讲，小微企业信贷市场是一座巨大的金矿，但是在信用体系尚不完善的情况下，要给基数众多、规模大小不一、行业各有不同的小微企业贷款，“开发”难度实在很大，且面临较大的坏账风险。准确地说，一方面是小微企业受信贷难题困扰无法迸发出更大的经济活力，另一方面是金融机构小微企业坏账率高企不敢放贷。

日前，央行行长易纲就表示，当前金融机构小微企业贷款不良率为2.75%，比大型企业高1.7个百分点，单户授信500万以下贷款不良率更高，金融机构获得的收益较难完全覆盖风险。由此可见，贷前贷后数据缺失是传统银行对小微企业“爱莫能助”的主要原因。

“小微企业征信不足，抵抗风险能力较差，目前我们分行小微企业不良是信贷平均水平近2倍。在资产质量风险持续暴露的当前，小微信贷虽然整体体量不算大，坏账却占比较高。”某国有大行华中地区分行负责人表示。

据悉，信用债市场连续爆出违约事件，不少企业出现流动性危机。这种危机传导到小微企业，给后者带来的影响会更大。主业为大数据征信的微众税银方面表示，越来越多银行对小微信贷风控方面加强了管理，特别是对企业征信和风控方面的需求非常旺盛。放贷不及预期，可能是因为去杠杆，导致宏观货币流动性紧缩，各行都面临着较大的资金压力。

小小金融CEO刘小峰表示，自去年9月普惠金融定向降准政策出台以来，银行就开始对小微企业信贷业务进行倾斜，保证小微企业信贷额度充足，但银行的风控标准并未因倾斜小微企业而有所降低。

“我们关注到近年来，能够保持盈利的小微企业所占比例逐渐下降，亏损的小微企业所占比例逐步上升，这使得银行对小微企业的信贷投放更谨慎，使得小微放贷实际效果不及预期。”刘小峰说。闫军

据《投资者报》报道，今年一季度小微信贷增幅仅为14%，远低于消费信贷增幅。而日前，央行联合四部委印发了《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，从货币政策、监管考核等方面提出举措，督促和引导金融机构加大对小微企业的金融支持力度，缓解小微企业融资难融资贵。小微企业融资难已是老生常谈，政策鼓励、定向“放水”，银行也加强了扶持力度，不过从实际成效来看，小微信贷增幅仍不及预期，难点依旧。为什么会出现这种现象呢？

银保监会数据显示，2018年一季度末，银行业金融机构涉农贷款余额为32万亿元，同比增长近8%；用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额32万亿元，同比增长14%；用于信用卡消费、保障性安居工程等领域贷款同比增长分别为35%和45%，比各项贷款平均增速高出23和34个百分点。

日前，国务院常务会议再次部署进一步缓解小微企业融资难、融资贵，持续推动实体经济降成本。

随后，以货币政策和信贷政策支持的上述《意见》出台，要求增加支小支农再贷款和再贴现额度共1500亿元，下调支小再贷款利率0.5个百分点。完善小微企业金融债券发行管理，支持银行业金融机构发行小微企业贷款资产支持证券，盘活信贷资源1000亿元以上。并将单户授信500万元及以下的小微企业贷款纳入中期借贷便利（MLF）的合格抵押品范围。

据了解，这是继2014年4月16日、5月30日和2017年9月27日之后，国务院常务会议再次做出定向降准的安排。分析人士指出，其背景因素，一是经济面临的下行压力使政策有边际宽松的必要，二是在去杠杆环境下小微企业面临的融资难融资贵状况有所加剧。

对于银行来讲，小微企业信贷市场是一座巨大的金矿，但是在信用体系尚不完善的情况下，要给基数众多、规模大小不一、行业各有不同的小微企业贷款，“开发”难度实在很大，且面临较大的坏账风险。准确地说，一方面是小微企业受信贷难题困扰无法迸发出更大的经济活力，另一方面是金融机构小微企业坏账率高企不敢放贷。

日前，央行行长易纲就表示，当前金融机构小微企业贷款不良率为2.75%，比大型企业高1.7个百分点，单户授信500万以下贷款不良率更高，金融机构获得的收益较难完全覆盖风险。由此可见，贷前贷后数据缺失是传统银行对小微企业“爱莫能助”的主要原因。

“小微企业征信不足，抵抗风险能力较差，目前我们分行小微企业不良是信贷平均水平近2倍。在资产质量风险持续暴露的当前，小微信贷虽然整体体量不算大，坏账却占比较高。”某国有大行华中地区分行负责人表示。

据悉，信用债市场连续爆出违约事件，不少企业出现流动性危机。这种危机传导到小微企业，给后者带来的影响会更大。主业为大数据征信的微众税银方面表示，越来越多银行对小微信贷风控方面加强了管理，特别是对企业征信和风控方面的需求非常旺盛。放贷不及预期，可能是因为去杠杆，导致宏观货币流动性紧缩，各行都面临着较大的资金压力。

小小金融CEO刘小峰表示，自去年9月普惠金融定向降准政策出台以来，银行就开始对小微企业信贷业务进行倾斜，保证小微企业信贷额度充足，但银行的风控标准并未因倾斜小微企业而有所降低。

“我们关注到近年来，能够保持盈利的小微企业所占比例逐渐下降，亏损的小微企业所占比例逐步上升，这使得银行对小微企业的信贷投放更谨慎，使得小微放贷实际效果不及预期。”刘小峰说。闫军

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