备付金明年初100%集中交存 网络支付实行“断直连” 第三方支付“躺赚”时代彻底终结

用将近两年的过渡时间，第三方支付机构备付金将于明年初实现100%集中交存。这意味着第三方支付机构此前这笔“躺赢”的备付金利息收入来源将彻底被堵住——6月29日晚间，中国人民银行网站发布了《中国人民银行办公厅关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》（下称《通知》），规定自7月9日起，按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例，到2019年1月14日实现100%集中交存。

动态 客户备付金逐步集中交存

《通知》规定自2018年7月9日起，按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例，到2019年1月14日实现100%集中交存。交存时间为每月第二个星期一(遇节假日顺延)，交存基数为上一个月客户备付金日均余额。跨境人民币备付金账户、基金销售结算专用账户、外汇备付金账户余额暂不计入交存基数。

央行为了消除备付金风险隐患，逐步收编、集中存管的大方向市场早已有预期。市场对央行这一决定并不意外。5月初，央行就曾召集部分机构开会，酝酿对部分试点支付机构全额上收客户备付金。而从落地的政策看，央行最终选择了全部客户备付金集中存管。在此之前，经过一轮爆发式发展的中国第三方支付机构们往往选择在多家银行开设备付金账户，尽管一直备受争议，但由于没有明文规定，备付金存在银行而带来的利息收入“默认”归支付机构所有。同时，银行们又“渴望”存款，在央行叫停断直连之前，大型支付机构靠手里几百亿的支付沉淀资金自然可以到各家银行、甚至是同一家银行的不同分支机构， 在网络支付服务费上讨价还价。

政策 集中存管比例从零到全部

从没有备付金集中存管，到2019年1月全部执行，央行用不到两年时间结束了支付机构靠沉淀客户备付金躺着挣利息的盈利模式。

2017年1月，央行发布《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》，规定从4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户，该账户资金暂不计付利息，由央行监管，支付机构不得挪用、占用客户备付金，首次备付金交存的平均比例为20%左右。

在实施8个多月后，央行二度出手，去年末决定从2018年起支付机构客户备付金集中交存比例将由20%左右提高至50%左右。按照央行的要求，这一比例2月至4月按每月10%逐月提高，至2018年4月才将集中交存比例调整到50%左右。

而在50%的比例执行了刚满两个月，央行再度出手，将全部客户备付金集中存管。

分析 备付金总规模已突破万亿元

这一变化对200多家第三方支付机构的影响究竟有多大？央行数据可以一窥。

从2017年6月开始，央行开始在“货币当局资产负债表”中更新“非金融机构存款”这一数据，业内人士指出，这一栏目主要为第三方支付机构交存到央行的备付金存款。截至5月末，货币当局资产负债表中的非金融机构存款为5009.23亿元。

按照目前执行的备付金上缴50%比例测算，支付机构客户备付金总规模在5月末突破了1万亿元大关。

第三方支付备付金的利息收益是支付机构舍不得放弃的蛋糕。支付机构客户备付金和银行结算的利息收益是按照日均资金沉淀量，按照协议存款的方式计算的。协议存款的价格区间基本是在年化3%左右，高的可以达到4%以上。比如有些小的支付机构备付金的日均沉淀量就可以达到30亿元到50亿元，那么一年在银行获得的利息就能有一个亿以上。而大型支付机构利息收入可以达到百亿元。通过客户备付金赚利息，对支付机构来说，相当于无风险套利，只要吸纳客户备付金，就可以躺着赚利差，这个利差空间甚至比许多银行产品的利差空间还高。

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百亿元以上！

支付巨头靠备付金获利惊人

支付机构一年通过备付金利息能获得多少收入？虽然没有全行业的权威数字，但据媒体报道，目前支付宝和财付通两家支付巨头沉淀的客户备付金规模合计约万亿元，占全部支付机构备付金总量的90%以上。简单测算下来，支付宝财付通两家一年的利息收入保守也有100亿元以上！

而在中国所有的第三方支付公司中排名第七、占2.0%的市场份额的汇付天下在今年3月赴港上市时披露的招股书称，其利息收入在2015年、2016年和2017年分别为2610万元、3830万元和6160万元。对许多支付机构来说，备付金利息收入相当于当年税后净利润，一旦备付金利息没了，公司盈亏很有可能发生逆转。

■释疑

什么是客户备付金？

据报道，所谓备付金，是支付机构为办理客户委托的支付业务而实际收到的预收待付货币资金。通俗来讲，我们在淘宝等电商平台上网购时，需要先将货款预先支付给支付宝等第三方支付机构，等收到货后再由支付宝打给商家，而短暂预付到支付宝的这笔资金就属于客户备付金。客户在使用第三方支付平台消费转账过程中，由于存在结算周期的时间差，客户备付金的利息收入归第三方支付机构所有，但只能进行银行存款、基金购买，不能进行放贷等投资。

■深度

以后支付宝微信还好使吗？

给大家一个肯定的答案，依旧好使，而且让你的钱更加安全了。

6月30日起，包括微信、支付宝在内，所有网络支付都实行“断直连”（切断直连银行），必须统统经过网联。2017年8月，央行支付结算司印发《中国人民银行支付结算司关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理的通知》。通知表示，自2018年6月30日起，支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务全部通过网联平台处理。

现在，付款流程发生了巨变，支付宝上用银行卡付款消费后，交易类型变成了：网联协议支付。从今往后，你在淘宝上买一双300元的鞋，通过支付宝，用绑定的招行卡付款。流程变成了这样：

1 支付宝收到你付款请求，自动向网联发起协议支付

2 网联将交易信息保存数据库，再将请求转发给招行

3 招行在你的账户扣掉300元，告诉网联已扣款成功

4 网联再告诉支付宝并传输，支付已成功，交易完成

综合新华社、中新、央广报道

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