落实资管新规 新基金单一持有人份额若超30%将不能备案

资管新规出台后，公募基金行业正有序落实相关政策。

5月18日，澎湃新闻（www.thepaper.cn）获悉，公募基金新申请备案的普通开放式基金，如果单一投资者持有基金份额的比例超过30%（包括30%），则无法备案成立。

2018年4月末，央行等多部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，这份文件被业内称为“资管新规”。

据资管新规第十六条，同一金融机构发行的全部公募资产管理产品投资单只证券或者单只证券投资基金的市值不得超过该证券市值或者证券投资基金市值的30%。新产品按照新规执行，存量产品有过渡期。

“这条红线其实在资管新规中已经明确了，监管部门近期只是落实了这件事。”一家在北京的基金公司产品部负责人向澎湃新闻表示，此前对于单一持有人份额超30%的基金新产品，是要出具承诺函的。

另一位华南地区基金公司产品部门人士也向澎湃新闻记者表示，业内近期确实有单一持有人份额超30%就无法成立的说法，但他们公司近期没有申报新的产品，所以也没有遇到过这个情况。

“我们暂时没有遭遇到单一持有人份额超过30%的情况。”也有基金公司产品部人士向澎湃新闻表示，暂时没有听说这一情况。

不过，上述人士指出，单一机构持有基金的份额占比过高，容易产生流动性风险，结合资管新规来看，这也是大势所趋。

业内人士向澎湃新闻表示，对于机构持股比例的限制，缘于前两年机构定制基金的大行其道，许多银行系的基金公司依靠股东优势大量发行单一机构持有比例超过90%的产品，从而在管理规模上跃居行业第一梯队。这类产品俗称为定制基金的产品，背后蕴藏着流动性风险。

为此，监管层在2017年10月起实施《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，对于基金管理人新设基金，拟允许单一投资者持有基金份额超过基金总份额50%的，应当采用封闭或定期开放运作方式且定期开放周期不得低于3个月（货币市场基金除外），采用发起式基金形式，且不得向个人投资者公开发售。

不过，如果按照最新发布的资管新规要求，发起式基金或许也难逃30%这一红线要求。

“目前业内都在等待关于券商、基金、银行理财的监管细则，相信很快会有配套监管细则出台。”业内人士称。

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