网贷竞跑合规备案 “网贷+保险”渐成行业风向标

据中国经营报报道 随着合规备案的大限临近，打破风险准备金制、去自担保后的网贷行业，正在逐渐形成监管鼓励的新的增信方式，以防范债权违约风险、保证投资人利益，强化持续发展动力。记者注意到，“网贷+保险”或将成为行业头部平台合规发展的风向标。

补位风险准备金

此前，网贷平台为了解决信用风险，增强平台吸引力，往往通过提取风险备付金，在出现项目逾期时对投资人先行垫付。随着监管的明确，这种平台兜底的行为已经不再可行。《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》规定，应当禁止辖内机构继续提取、新增风险备付金，对于已经提取的风险备付金，应当逐步消化，压缩风险备付金规模。同时严格禁止网贷机构以风险备付金进行宣传。

在此政策推动下，包括宜信、拍拍贷等美股上市平台以及玖富、人人贷等老牌网贷平台均先后取消了风险备付金。但备案在即，取消准备金后，如何寻求新的用户保障手段成为平台当务之急。由于保险机构自身担保实力雄厚，履约能力强，市场对其提供的保险认可度颇高，不少平台转求与保险公司进行合作。

在业内看来，履约险在目前网贷平台的增信和保障手段中是安全等级较高的——保险公司是持牌金融机构，一般都有充足的流动资金；此外由于保险业受到的监管强度更大，具备更强的公信力。

不过需要注意的是，即时同样是履约保证险，也有范围和保障程度上的差别，比如百分百本息赔付、百分百本金赔付、还是仅为部分本金赔付。

以玖富为例，其与两家保险公司是对出借人的本金和利息进行赔付。但市场上也存在平台虽然与保险公司签订了合作协议，但仅仅约定合作业务为其部分借款标的，或者有的平台保险受益人并非投资人本身，而是平台或股东，这种情况下出现坏账，投资人则没有权利直接获得赔偿，因此仍需谨慎鉴别。

风控、资产是重点

第三方数据统计显示，目前真正拥有履约险的网贷平台数量占比仅为1%左右。对于合作难度，业内专家认为，一是因为国内信用体系不健全，信用风险难以评估和防范；二是保监会对于信用保证保险有专门的监管文件，对偿付能力、业务规模、产品种类等均提出明确要求和限制，符合规范的平台是少数。

由于保险公司对履约险合作一向谨慎，一般需要对合作的平台进行系统而全面评估，尤其是对风控和资产质量有着严苛的要求。而合作要求的“高门槛”也成为目前履约险无法成为行业标配的主要原因之一。

据知情人士透露，此前市场上较为成熟的履约险大体分为三类，第一类是保险公司为关联互金平台提供履约险；第二类是平台利用保险公司通道，将保证金交给保险公司，在触发违约后拿出来垫付，这种模式实质仍是自担保，存在违规，逐渐被市场淘汰。第三类是真正的履约险，通常要求资产很好，比如房产抵押，车辆抵押等，抵押物过户给保险公司相关的资产公司，由借款人支付保费。此外也存在一些隐形门槛，如平台背景、实缴资本、规模、影响力等。

网贷平台的产品拥有小额分散的特点，注定了在风控难度系数高于普通产品。此外，履约险对大多数保险公司仍是蓝海市场，其在经营上仍旧较为小心。据提供履约险的平台透露，保险公司在承保前也会对涉保的标的进行严格审查，相当于同一个标的，既要通过网贷平台的审核，还要通过保险公司的审核，同时因为引入履约险后平台成本会提高。这有履约险的标的一般会增加平台成本，导致标的收益降低，但安全性显然大大提升。

上述合作两大国有保险公司的玖富认为，业务合规程度高、展业经验丰富、风控积淀雄厚、资产质量过硬是目前保险公司青睐的主要因素。

有业内人士分析认为，在网贷行业备案之后，履约保证保险对第三方保险机构的态度将转为积极，但即便如此，由于其高门槛的特性，要成为多数平台标配可能性较低。

宏观环境提供利好

在促合规、去风险准备金的行业因素推动外，业内认为，宏观监管环境也正在为保险公司和网贷平台的深入合作提供利好。

随着银监会与保监会“合二为一”，将进一步去除多头监管提升监管效率，消除监管空白，提升银行业和保险业体系运行的合规性和稳健性，促进各类机构之间的协作与了解，有助于控制系统性金融风险。

有专家分析指出，推进银行与保险监管的跨行业整合，符合中国金融市场发展实际的要求。现阶段，银行与保险监管的整合难度相对较小，也更有利于市场的平稳过渡。与资本市场业务相比，保险的业务功能相对单一，风险管理的方法和要求与银行也有一定的相似之处。而长期以来，保险业务与银行业务合作密切，在监管合作上也有较好的基础。

而有业内人士预测，随着银保监管机制的进一步完善，网贷平台联合保险公司推出的履约保证保险，其合作流程或将进一步明朗。未来，随着网贷备案、综合监管的落地，在履约保证保险的强势加持下，未来互金行业的整体信誉和口碑将大为改善，一边将有更多的平台实现与保险机构合作；另一边，互联网金融也将成为继银行、信托、基金等传统金融行业之后，一个规范的新兴行业。

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