银行理财也不再保本了

近日，中国人民银行会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门起草了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》（以下简称“指导意见”）。 这一酝酿多时资管统一监管标准出台，将使得百万亿规模的资产管理市场得到统一监管。

银行理财不再保本保收益

临近年末，银行理财收益普遍走高。根据融360发布的统计数据显示，上周银行理财产品发行量共2678款，环比减少了23款，平均预期年化收益率为4.67%，环比上升了0.02个百分点，再创年内新高。就在银行理财收益“一路高歌”之时，《指导意见》横空出世。其中明确要求，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。这对银行理财产品将产生什么样的影响呢？

业内人士认为，《指导意见》一旦实施，银行理财将不再是没有风险的投资品，需要投资人来独立判断、承担。不过，《指导意见》设置过渡期，按照“新老划断”原则，允许存量产品自然存续至所投资资产到期。过渡期为自《指导意见》发布实施后至2019年6月30日。过渡期结束后，金融机构的资产管理产品按照规定进行全面规范，不得再发行或者续期违反规定的资产管理产品。

3月以下银行理财或将消失

除了对收益的影响，《指导意见》还规定，封闭式资管产品最短期限不得低于90天。根据产品期限设定管理费率，产品期限越长，年化管理费率越低，以此纠正资管产品过于短期化倾向。不少专家预测，3个月以下银行理财或将消失。

而对于年底之前的银行理财产品收益，融360分析师认为，三季度考核节点过后，流动性偏紧状况并没有缓解，银行理财收益率继续小幅上升，不过幅度较小。对于未来银行理财收益走势，分析师指出，短期来看流动性不会有太大变动，但12月银行面临年底考核，届时资金成本上升是大概率事件，所以未来两个月银行理财收益率很有可能持续小幅走高。

延伸：

刚性兑付 所谓刚性兑付，其实就是金融机构向投资者承诺保本保收。当产品到期时，如果收益达不到标的或者出现亏损，机构就自掏腰包把钱垫付给投资者。银行理财大概有70%是非保本的，但实际上超过99%的投资者都会如约收到银行兑付的本金和收益，这就是刚性兑付。

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