税延型养老险方案最快10月落地 税延额度、税延模式等是市场关注的焦点

据第一财经日报报道 “十年磨一剑”，个人税收递延型商业养老保险试点(下称“税延型养老险”)终于将在今年正式落地。近日，记者从业内知情人士处获悉，目前税延型养老险方案已经基本成型，但仍需报国务院审议，预计最快将在10月正式落地。

●税延型养老险

所谓税延型养老险，是指投保人在税前列支保费，等到将来领取保险金时再缴纳个人所得税，这样可略微降低个人的税务负担，并鼓励个人参与商业保险、提高将来的养老质量。由于个人购买商业养老险在个税缴纳时可获得一定的优惠。对个人购买商业养老险予以税收优惠，有利于满足居民多层次的养老需求。

税延额度、模式成关注焦点

7月4日，国务院办公厅印发《关于加快发展商业养老保险的若干意见》。其中最引人关注的一点，无疑是明确酝酿了近十年的税延型养老险试点将于2017年年底前启动。

在试点方案中，税延额度、税延模式等显然是市场关注的焦点。

记者从业内知情人士处获悉，目前在财政部的牵头下，保监会、税务总局等部门还在就方案的一些细节问题进行讨论，预计将于9月将最终方案上交至国务院，最快10月或将迎来试点方案的正式落地。

早在2012年的“陆家嘴论坛”上，保监会就表示将选在上海试点税延型养老险，而现任证监会副主席、时任上海市金融服务办公室主任的方星海在论坛期间透露，当时上海试点方案的税延上限为1000元，其中商业养老保险账户可税前列支700元，企业年金账户可税前列支300元。

而税收优惠模式方面，在按缴费阶段、资金运用阶段以及养老金领取三个阶段分别是否需要缴税而形成的8种纳税方式组合中，郁华认为，未来税延型养老险预计将采取EET模式，即允许从税前收入中扣除规定的养老金缴费额，取得投资收益时免税，但在养老金领取阶段征收个人所得税。

如果以2012年上海试点方案税延额度及模式举例，假设一名30岁的工薪阶层，其工资计税金额(扣除三险一金等税前列支项目后)为10000元，如其每月购买600元税延型养老险，根据其收入所对应的20%最高税率来计算，税延政策将使他延后缴纳的个人所得税为每月120元，一年即为1440元。30年后其达到退休年龄，从个人账户支取商业养老金，根据30年后起征点及税率进行缴税，由于退休后的收入通常不会高于工作时的收入，因此退休后缴纳的个人所得税通常较低，再扣除通胀因素，税收负担就更轻了。

填补养老缺口

“现在正是税延政策适合推出的时机。”郁华表示。

人社部数据显示，截至2016年底，中国60岁以上人口已达2.3亿，占总人口的16.7%，老年抚养比已达到2.8∶1，而到2050年，这个比例有可能达到1.3∶1。

“发展以税延型养老险为代表的个人商业养老保险是有效缓解基本养老支付压力、补充企业年金参保人群覆盖率的不足，提高人民群众养老金保障水平的必然要求。”郁华表示。

根据东吴证券首席分析师丁文韬预测，假设3000万纳税人口(财政部财政科学研究所前所长贾康曾于2015年表示个税纳税人口约为2800万人)的60%购买，每月可抵扣保费为1000元，预计每年将带来2000亿元左右的长久期增量保费，是保险行业的重磅催化剂。受益于每年千亿级别增量保费，预计2027年个税递延养老金资产规模可达3.2万亿元，同时保守假设保险公司每年将从中获得管理费用类收入3%，则2027年保险业将获得千亿元左右的收入，大幅增厚行业利润。

保险公司面临内外竞争

站在监管机构层面考虑，袁序成表示，税延型养老险的实施过程将面临三大难点：一是与税优健康险相比，税延型养老险更为复杂，税收递延是当期免税，领取时还要缴税，操作流程复杂、业务延续时间长。如何理顺简化税收递延操作流程是一个难点。二是社会公众对其认可和接受需要一个过程。从税优健康险试点的情况看，“每月200元，一年2400元”优惠力度吸引力也不强。三是在产品设计方面，如何设计符合“收益保证、长期锁定、终身领取、互助共济”的税延商业养老保险产品，提升产品销售和经营的透明度和灵活性，这些都是需要深入研究解决的问题。

而从保险公司层面来看，更多则是来自于基金公司的挑战以及产品可在不同保险公司之间转移所带来的业内竞争压力。

养老金作为长期、稳定的资金，向来是各个金融机构的“兵家必争之地”，基金公司、证券公司等都在基本养老保险委托投资、企业年金等方面与保险公司争食“蛋糕”。据了解，基金公司等对于个人养老金的管理也“虎视眈眈”。

此外，从目前透露出的税延型养老险方案来看，“可在不同保险公司之间转移产品”颇受业内关注。

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