网贷合规监管周年投资者瞄准平台“存管”

■本报记者 吉雪娇

去年8月24日，网贷行业迎来了合规整改“规范”——《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），而随着一年过去，持续的洗牌后，网贷平台在合规的道路上亦有愈行愈稳之势，收益率的回升令不少投资者重新评估这种曾经大热的理财方式。

不过，《金融投资报》记者调查发现，与过去单纯看重收益高低不同，在投资者对于网贷平台的选择与决策中，“合规”与“风控”成为其关注的新重点，其中，“是否上线银行存管？”也成为重要的评判标准。

四成平台上线银行存管

在行业规范发展初期，网贷机构资金缺乏第三方监管，普遍存在设立资金池、侵占或挪用客户资金的行为，有的甚至卷款跑路，极大损害了投资人利益。而通过资金存管，则可以有效防止网贷机构非法触碰客户资金。

为此，在《暂行办法》中，要求网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，并选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。整改期不超过12个月。但出于借贷违约责任等顾虑，全国绝大多数商业银行在推进与网贷机构存管上，意愿并不很积极。

面对这一情况，今年2月23日，网贷存管细则终于落地。根据银监会发布的《网络借贷资金存管业务指引》，明确由商业银行为网络借贷机构提供资金存管服务，同时规定存管银行具有唯一性，不可多头存管。此前存在的第三方存管模式将逐步退出，但仍可退回支付业务合作。并且增加了非银行机构开展存管业务的处罚，整改期改为6个月。

值得关注的是，随着网贷合规监管周年的到来，上述网贷资金存管整改限期也已到达。那么，网贷平台是否均已完成资金存管整改？答案并不然。融360统计数据显示，截至8月20日，全国共有420家平台上线银行资金存管系统，占正常运营平台数量的40.9%。其中，8月前20天新上线银行存管的平台数量为42家，对于上线银行存管各平台可谓积极。

而据盈灿咨询不完全统计，截至去年8月15日，与银行签订直接存管协议的平台有130家，其中上线直接存管系统的平台有39家；与银行签订联合存管的平台有46家，其中上线联合存管系统的平台有24家。彼时完成银行资金存管、符合监管要求的平台占国内正常运营的网贷平台比例约为3%。

警惕“非存管标”整改风险

从被动监管到主动监管，不容忽视的是，《暂行办法》出台一年来，行业正快速走向规范，共计882家平台的“退出”背后，超过七成以上属于非资金链断裂的主动退出，仅225家为恶性退出的问题平台。极大的降低了投资者“踩雷”的可能性。

另一方面，完成存管平台比例从3%上升到40%，的确有较大的进步，但依然难言优秀。与此同时，在投资者中也出现了新的声音，“没银行存管网贷平台还敢投吗？”

那么，平台的运营情况是否与上线银行存管有所关联？一组来自融360的数据或可供参考。据统计，截至8月21日，在纳入融360网贷评级样本的100家平台中，有72家平台上线了银行存管系统，其中，评级为A类的平台全部上线银行存管，评级为B类的平台占比为63.83%，而上线银行存管的C类平台则占总量的71.05%，超过B类平台。

此外，一般而言，一个网贷平台上线银行存管之后，投资人的资金便在银行账户保存，由投标、还款等行为引发的资金转移全部通过银行存管系统进行。但融360分析师提醒，由于复杂的合规整改工作，部分平台存在着“存管标”和“非存管标”同时运行的情况。

上述融360分析师举例道，例如一些平台上线了银行存管，但它的某些业务（标的）与银行存管要求冲突，会选择将无冲突的标的纳入银行存管，而对于有冲突的标的仍然按照此前无存管的方式进行处理。这样用户其实拥有两套账户，一套是存管账户，一套是非存管账户。“对于这类平台，用户需要根据平台说明、标的类型谨慎进行判断和选择，千万不要以为平台上线了银行存管，自己的所有资金和资产就都存放在了银行账户里。尤其是非存管标的可能面临整改风险，应格外关注。”上述融360分析师指出，但目前这类平台数量并不多，只是网贷合规进程的一个临时过渡现象。随着整改大限的逐渐临近，银行存管的全面化、规范化覆盖必将是所有平台的必然选择。

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