同业收缩倒逼中小银行转型

上周末，中国银监会通报了近期重点工作。银监会审慎规制局局长肖远企表示，银行同业资产和负债双双收缩，为2010年以来首次。数据显示，今年二季度末，同业资产和负债均比年初减少1.8万亿元，同业资产和同业负债增速分别是-5.6%和-2.3%。

商业银行同业业务最初仅限于商业银行之间的拆借，以调剂短期流动性余缺，这是“同业”概念的本源。然而，从2010年以来，同业业务逐渐发生了质变，演变成商业银行利用同业拆入资金或吸收理财资金，扩大各种表外资产的工具，除了传统的同业存放、同业拆借、同业票据转贴现，又衍生出同业代付、同业偿付、买入返售等各种“创新”，其作用也从调剂资金余缺变成了掩护信贷资产出表。各银行借此变相规避监管资本要求、拨备计提、绕开存贷比红线，让银行资金通过信托、证券资管等渠道流向房地产等受限行业，以谋取高利润。

由于同业业务中银行间形成的债务关系盘根交错，横跨货币、资本、产业三大市场，一旦房地产市场逆转，会导致银行资金坏账风险，并通过同业链条交叉传染。为了防止风险进一步扩散，今年3月份以来银监会密集下发监管文件，开出众多罚单，组织开展了专项治理。

值得关注的是，随着同业规模收缩，中小银行将面临更大的资金压力。在同业游戏里，由于吸储能力存在差别，大行资金富裕是借出方，中小银行资金短缺是资金拆入方。同业规模收缩必然使一些靠吃利差为生的中小银行日子不好过，一些靠同业资金“寅吃卯粮”的中小银行更是有“断炊”之忧。对此，监管部门要掌握好监管措施实施的节奏和力度，避免用药过猛带来新的风险，同时也要积极引导中小银行转型发展。

过度依赖同业业务的中小银行也须及早扭转思路、调整经营策略，摒弃规模、速度情节，积极发挥自身优势，通过更好地支持实体经济获得更大发展。一方面要立足本地做特色，加大对重点产业、基础设施等领域的融资支持；积极发展零售银行业务，通过创新模式，服务好小微企业和个人客户，做深做足优势业务，树立品牌；另一方面要加快创新，开拓市场，发展投资银行等资本市场、金融市场业务，积极探索“投贷联动、资产证券化”等创新产品，提高综合金融服务能力。 梁睿

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