上市公司违法违规遭遇“重棒”，证监会4个月下发45份处罚书 投资者底气飙升 亿元索赔不新鲜

面对上市公司的造假，投资者加大索赔力度。腾财图

今年以来，监管层对上市公司违规违法行为的查处力度不断加大。统计显示，目前已有170家公司被证监会处罚。其中，从今年1月6日到5月5日，证监会对相关违法主体作出的《行政处罚决定书》多达45份，平均每个月10份。行政处罚主要集中在信息披露违规、内幕交易、操纵市场这三个方面，同时顶格处罚的情况也出现激增。业内律师认为，证监会今年的行政监管更加严厉，具体表现为受处罚人数增多、罚款金额加大、查处时间变短

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34亿元罚单创历史纪录

近日，*ST墨龙、雅百特、鞍重股份、嘉寓股份等多家公司的虚假陈述行为，均被证监会开具了最高60万元的罚单。操纵市场被证监会处罚的罚单金额更是惊人，仅朱康军操纵“铁岭新城”和“中兴商业”股票案，罚没总金额就超过5亿元。而证监会近期对鲜言操纵“多伦股份”一案做出行政处罚，开出逾34亿元的罚金，是迄今为止证监会对于单个自然人罚没金额最大的一次，也是证监会开出的史上最大罚单。

北京市盈科律师事务所臧小丽律师表示，与往年相比，证监会近期的行政监管有更加严厉的倾向，雷厉风行。

以“忽悠式重组”鞍重股份受处罚案为例，证监会对共计33名责任主体开具了罚单，包括资产重组双方的实际控制人、高管、资产重组方的小股东。证监会认为其违背了信息披露并对其开具了罚单。而在北大方正系4家上市公司违规案件中，涉及被处罚的责任人近50名。

“近期证监会的处罚力度空前严厉，如在虚假陈述案件中，虽然《证券法》本身设定的处罚不高，但证监会大多采取了顶格处罚的力度，充分表明了当前加强监管的明确态度，这个对于震慑违法净化市场也具有重要意义。”上海市华荣律师事务所许峰认为。

臧小丽表示：“证监会加大惩处力度，有利于提高违规者的违规成本，达到净化市场的功效。当然，对于虚假陈述这一种违规行为来说，证监会顶格处罚，也就不过区区60万元。几十万罚单不足以让违规者忌惮，但是在领取证监会罚单之后，更让违规者害怕的是众多投资人的索赔诉讼。”

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索赔令上市公司雪上加霜

投资者的索赔对上市公司的影响往往是巨大的。

在资本市场颇为关注的欣泰电气案件中，由于欣泰证券和兴业证券的先行赔付迟迟不到位，在短短一个月内，已有大量欣泰电气投资者向法院提起诉讼。然而欣泰电气资金链已经告急，投资者索赔如若成功，对陷入亏损漩涡的欣泰电气而言无疑雪上加霜。

而京天利投资者索赔案近期也在密集开庭，诉讼金额或超亿元。股民的诉讼让京天利处境更加艰难。京天利年报显示，针对一审判决结果，京天利已在近日披露的年报中计提损失2093万元。而京天利2016年的净利润才1513.19万元，同比上年下降了55.5%。如果京天利在股民诉讼案件中持续败诉并作出赔偿，公司或将陷入亏损状态。

许峰建议，上市公司董事会应采取措施向有责任的高管进行追偿。他表示，当前确实出现了一些较大规模的证券民事赔偿案件，上市公司承受了一定的压力。实际上，根据法律规定，上市公司如果赔付给了投资者损失，应该继续向有责任的董监高以及控股股东、实际控制人去追偿，这也是对上市公司以及现有股东负责任的表现。

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索赔金额和人数呈激增趋势

在今年的几起投资者对上市公司及相关责任人的索赔案件中，投资者大多能够在短期内提出诉讼，并且索赔金额巨大。目前向欣泰电气和兴业证券提起诉讼的投资者多达千余人，而且诉讼规模还在扩大。而投资者对大智慧、海润光伏的索赔金额均超过亿元。

记者获悉，虽然*ST墨龙的索赔才刚刚开始，但目前已有多位律师接到股民提交的索赔资料，索赔投资者达几十人。

“相关司法解释规定，虚假陈述索赔案件需以行政机关作出的行政处罚决定书为前提。现在，证监会已对*ST墨龙及实际控制人张恩荣、总经理张云三父子拟开具行政处罚决定书，投资者索赔有望。不过，参与索赔的投资者的规模有多大，目前还不确定。”臧小丽告诉记者。

臧小丽表示，参考其他的正在被投资者起诉的虚假陈述索赔案件，参与索赔人数在百人以上、索赔金额在3000万元以上的情况比较常见，甚至有不少案子，索赔投资者动辄上千人、索赔标的过亿元。预计接下来*ST墨龙需要应对的是投资者大规模的索赔诉讼。

据《证券日报》

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