股债商继续“三杀” 沪指尾盘险守3100点

东方IC供图

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强监管风暴席卷市场，周五，股债商延续周四跌势，再度上演“三杀”剧情。

股市  再次考验3100点

沪指收报3103.04点，跌0.78%，盘中一度跌破3100点关口，成交额2003亿。深成指收报10024.44点，跌1.21%，成交额2364亿。创业板收报1818.19点，跌1.08%。

按板块来看，截至收盘，仅氟化工、其他电子、高送转三个板块上涨，大飞机、海工装备、煤炭开采、国防军工和非汽车交运板块跌幅居前。

临近收盘时，雄安新区大幅下挫，中化岩土率先跌停，嘉寓股份、汉钟精机跌逾8%，韩建河山跌3%，振幅达14%。

消息面上，中国首款大飞机C919在上海浦东国际机场成功首飞，大飞机概念股午后跳水，博云新材、中航飞机、洪都航空等概念股均现下挫。

据Wind数据，周四沪深两市主力资金净流出金额为113.63亿元。4月6日以来，沪深两市连续呈现净流出态势，已经连续20个交易日净流出。

债市  3.5%关口破位

3.5%，被视为今年10年期国债收益率波动的一个关键位置。根据目前债券和信贷的比价关系，一些机构得出的观点是，3.5%是判断长债投资价值的标尺，在3.5%以上长债将具备性价比优势。在过去4个月里，10年期国债收益率曾两度在迫近3.5%之后折返，这进一步提升了3.5%在债券投资者心里的份量，3.5%成了一个心理关口，有机构甚至将其看作今年10年期国债利率运行的上限。

如今3.5%关口还是破了。在4月下旬二度冲关未果后，5月伊始，10年期国债利率再度向上发起挑战。5月2日，银行间市场10年期国债活跃券170004最高成交到3.5%，收盘在3.5%；3日，10年期国债现券最高成交到3.53%，收盘在3.52%。 5月4日，银行间现券收益率继续走高，170004开盘成交在3.52%，持平前收盘价，而后继续上行，早间最高成交到3.53%，午后成交利率持续走高，尾盘报3.55%，连续三个交易日收盘站上3.5%。

最近10年期国开债收益率亦再度升破4.2%，逐步向4.3%水平靠拢，后者也被部分机构认为是10年期国开债收益率的“天花板”。4日，10年期国开债现券170210早盘上行1BP至4.225%，午后收益率加速上行，尾盘成交在4.26%。

5日，10年期国开债现劵170210收益率报4.2625%，10年期国债活跃券170004收益率上行1.01bp报3.56%。

商品  铁矿石继续领跌

5日午后期货市场跌幅扩大，大宗商品全线重挫，黑色系和能化板块跌幅较大，铁矿石继续领跌期市暴跌逾7%，橡胶、沥青跌幅超过5%，焦煤跌逾4%；有色金属集体下滑，沪镍大跌3%；农产品表现平淡，多数品种翻绿。

截至收盘，铁矿跌7.52%，橡胶跌5.49%，沥青跌5.18%，焦煤跌4.85%，甲醇跌3.71%，沪镍跌3.31%，热卷跌3.25%，焦炭跌3.11%，玻璃跌3.00%。

据长期从事黑色系研究及投资岗位的业内人士凌晓辉称，本轮黑色系下跌的重点原因或不在于需求，而是市场对房地产资金会出现萎缩的担忧：银行对基金的赎回、未来对房地产房贷量的萎缩及去房地产杠杆的问题上。   宗禾

金融监管“枪口”

又指向券商资管资金池业务

近日市场传闻在银行委外正被强监管之际，监管层又指向了券商资管资金池业务。

据称证监会约谈了多家大型证券公司，已明确要求清理资金池类债券产品。而深圳辖区的证券公司对资金池的清理扩大到了全部资金池产品，券商资管业务中资金池产品全面叫停，存量被要求限期整改。

上述以口头形式传达的通知要求：

深圳辖区的证券公司禁止开展资金池业务，资管产品的期限应和所投资产期限一一对应，不得存在滚动发行、期限错配、集合运作、分离定价的资金池业务。

辖区内各家证券公司必须制定具体的整顿方案，按大集合、结构化和私募三大类涉事产品特点进行整改，要求以自查方式，在下周三（5月10日）前形成自查报告报送证监局。

21世纪经济报道也援引一位券商人士表示，证监会近期约谈了各大券商，要求清理资金池类债券产品。“目的就是加强各类风险，不得错配资金池，严惩违法违规，禁止监管套利。”华闻

证监会回应

叫停非新增要求

5日，证监会回应叫停券商资金池业务传闻。证监会新闻发言人邓舸称有关证监局开展的工作是对前期要求的延续，并非新增要求。

邓舸表示，资金池业务是市场中借新还旧进行分离定价非公平交易等各类资管产品的通称，上述产品容易积累流动性风险，实质上损害了投资者利益。2016年7月，证监会发布了《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》予以规范。 规定发布后，证监会分步有序的规范证券资金经营机构存在的问题。截至目前，相关规范行为有序进行，未对市场造成影响。近日，有关证监局开展的工作是对前期要求的延续，并非新增要求。 邓舸表示，证监会将会继续督促相关机构符合要求，平稳有序地推进工作。  证讯

证监会警示公司高管：

不做股市的老鼠和蛀虫

证监会新闻发言人邓舸5月5日表示，证监会启动投资者保护“明规则、识风险”专项宣传活动。本次活动主要采用案例和分析解读的形式，分为四个阶段，聚焦投资者受到侵害多发的领域，包括内幕交易、操纵市场、违规信息披露、市场主体违规经营。活动第一阶段的宣传主题是“远离内幕交易”。相关案例分为四种类型：一是内幕信息知情人的近亲属从事内幕交易；二是与内幕交易知情人存在同学、朋友等密切关系的人员从事内幕交易；三是相关人员从内幕信息知情人处窃取、骗取内幕信息从事内幕交易；四是内幕信息知情人泄露内幕信息。同时警示上市公司高管等内幕信息知情人，严守保密红线，不做资本市场的老鼠和蛀虫。  证讯

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