如何构建基金组合

专栏

我有时候遇到一些购买基金出现亏损的朋友，他们往往抱怨投资的基金种类，抱怨投资时机，抱怨基金经理，抱怨股市行情。与这些朋友交流过程中，我很关注他们从亏损基金中获得的经验。很遗憾，很少有人总结出有用的经验。

实际上，从基金种类来看，基金作为投资的一个大类，可以让我们间接参与所有的投资品类。不同的基金，面临不同的风险。因此，在货币基金、债券基金、混合基金、股票型基金、指数基金、原油基金、黄金基金等等投资不同领域的基金，本身没有高低之分。这些不同的基金，只是我们将资产配置于不同领域的途径而已。这些基金由于投资领域的差别，造成了投资风险和收益的差别。对于普通人来说，在投资中考虑到流动性、安全性、收益性的平衡，就需要根据自己的投资需求，来构建适合自己的基金组合。

如果从年龄的角度来讲，我们可以根据年龄的不同来构筑基金组合。比如，20至30岁的年轻人，积累资产少，对未来收益要求高，就可以将70%的资金投入股票型基金，用于获取好的收益；可以将25%的资金投入债券型基金，用于获取稳健的收益；可以将5%的资金投入货币基金，用于获取收益的同时，应付日常的资金需求；30至40岁的人，这个阶段资产进入快速积累期，可以考虑将55%的资金投入股票型基金，用于获取好的收益；将40%的资金投入债券型基金，用于获取稳健的收益；将5%的资金投入货币基金，作为日常准备金；40至60岁的人，这个阶段资产积累数额较大，开始考虑退休计划和资产保障，可以将45%的资金投入股票型基金，45%投入债券型基金，10%的资金投入货币基金，作为日常准备金；60岁以上的人，这时候主要考虑休闲活动，同时积累了大笔的资产，主要目的享受生活，可以将20%的资金投入股票型基金，60%投入债券型基金，20%投入货币基金，应付日常资金需要；

如果从不同资产分布的角度来讲，可以根据经济大环境和资产的升值空间，分别配置于不同的领域。在股市走牛的阶段，可以将股票型基金配置比例加大；在债市走牛的阶段，可以将债券型基金的配置比例加大；在黄金进入上涨周期，可以加大黄金基金的配置比例；在原油进入上涨周期，可以加大原油基金的配置比例。

如果从经济体发展的角度来讲，可以根据不同区域市场的经济发展状况，选择将资金配置于国内市场和国际市场。配置国际市场可以选择QDII基金，配置国内市场，当然选择就非常多。

临渊羡鱼，不如退而结网。对于纷繁复杂的投资市场，我们不要总是想着要亲身参与，可以通过这些不同的基金品类，参与进去，享受收益。对于种类众多的基金，我们不要总是想着孤注一掷，获得高收益，而是在参与的时候，就根据自己的需要，构建好基金组合。基金本身有风险，我们通过请专业人士为我们构建基金组合，就是要降低风险，获得与我们需要相匹配的基金组合。

张雄

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