万能险热销背后暗藏风险

由于万能险集保险功能和高收益于一身，同时购买门槛比较低。在当前市场环境下被大量投资者追捧，不少产品一上线，额度便销售完。不过，随着中短存续期保险产品销量剧增，部分公司出现了“短钱长用”的新情况，面临较大的资产负债不匹配风险和流动性风险。

万能险近期成了市场的焦点话题。在资本市场上，快速筹集资金的独到优势使其在股权之争中“长袖善舞”；在理财市场上，缴费灵活、保额自主、收益可观的优势，也受到众多投资者青睐。

市场火热“一险难求”

眼下万能险已经炙手可热到“一险难求”。

记者走访多家银行网点发现，有不少人正在银行柜台咨询万能险理财。“上个月就想买一份2年期的万能险理财产品，但在考虑了几天前来购买时，被告知这个月的额度已经销售完了。”一位正在柜台咨询的退休老人说。

数据显示，2015年前10个月，万能险保费收入超过6000亿元，占总保费收入的29%，超过22家险企的万能险保费收入占其总保费收入的五成以上。今年上半年，万能险保费收入达8103.24亿元，同比增长147.3%，比2015年全年还多出450多亿元。

兼具投资和保障功能

万能险的火热可见一斑。那么，万能险究竟是什么呢？据中国保监会官方网站说明，万能险是包含投资和保障两大功能的人身险产品。投保人将保费交到保险公司后会分别进入两个账户，一部分进入风险保障账户用于保障，另一部分进入投资账户用于投资。其中保障额度和投资额度的设置主动权在投保人手中，可根据不同时期的需求进行调节，投资账户的资金由保险公司代为投资，投资收益上不封顶，下设最低保障利率。

“市面上的万能险最低保证收益大部分在3%以上。同时，万能险购买门槛比较低，若出现人身意外还能获得保险理赔。可以说，万能险是集保险功能和高收益于一身的产品。”某保险公司相关负责人告诉记者。

潜在风险不容小觑

在我国人身险产品保费收入快速增长过程中，投资型险种增长最为迅猛，这就不免有一些公司的部分业务会存在潜在风险。保监会副主席陈文辉表示，“近年来中短存续期保险产品销量剧增，导致部分公司出现了‘短钱长用\’的新情况，面临较大的资产负债不匹配风险和流动性风险。从收益匹配来看，去年以来，部分保险公司为了保持业务规模，在投资端收益持续下滑的情况下，依然在负债端保持高结算利率，可能会形成新的利差损”。

记者了解到，保监会近日在行业内部下发紧急通知，要求各人身险公司报送2016年1月至6月万能险业务数据，主要填报各预期存续期限下的规模保费收入和产品情况，摸底资产负债匹配及利差等具体现状，严格监管潜在风险。

万能险的风险与保障并存的性质，使其作为一种介于分红险与投连险间的投资型寿险产品，其收益情况与保险企业的业绩、投资收益情况紧密挂钩。“投资者在购买万能险时也要注意风险，尽管有保底收益，但是高于保底收益的部分是不确定的。如果险企业绩不好，或是短期内退保，这些都将影响到预期收益率。另外，投资者购买万能险时要仔细阅读保险条款中关于费用的部分，账户收益部分会被一些费用抵消，产品需持有一段时间才能真正产生收益。”中国人民大学财政与金融学院副教授何林告诉记者。

经济日报

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