整治研报过度娱乐低俗 中证协惩戒6名违规证券分析师

■4月11日 微信公众号“每经投资宝”刊发独家报道《金融圈网红一股热风扑面袭来！但一个大问题出现了……》；

■4月12日 本报以《A股第一网红李大霄带动视频路演热潮》为题进行报道，指出直播形式的路演将引出监管问题；

■4月26日 据说估值达两亿元、以主打财经短视频脱口秀的微信号——功夫财经，被指因涉嫌违规，已经暂停访问；

■4月27日 中国证券业协会发布消息称，经认真调查核实，证券业协会依法依规对6名从业人员采取了自律惩戒措施

半个月前，网红潮兴起也使得娱乐化元素蔓延到严肃的财经信息领域。半个月后，中证协便严于律己，对分析师在研报中过度娱乐化、低俗化的问题进行整治，依法依规对6名证券分析师采取了自律惩戒措施，并将相关情况记入协会从业人员诚信信息系统。业内人士指出，中证协此举严肃整治，将改善此前分析师在研报里不严谨的作风。

中证协整治研报低俗化

今年，随着网红风猛刮，财经圈也沾上了网红娱乐气息，不少分析师都在尝试用最新的语言、最流行方式来刊发研报，引起业内广泛关注和讨论。

4月11日，微信公众号“每经投资宝”（微信号：mjtzb2）刊发独家报道《金融圈网红一股热风扑面袭来！但一个大问题出现了……》，通过严谨调查采访后，鲜明旗帜指出，直播形式的路演将引出监管问题，同时也指出，过度娱乐化的报告言语存有瑕疵，需要引起监管注意。4月12日，本报也以《A股第一网红李大霄带动视频路演热潮》为题，对这一现象进行了报道。

半个月后，4月27日下午，中国证券业协会发布消息称，个别证券分析师撰写的证券研究报告存在用语不客观、不审慎、过度娱乐化、低俗化等问题，违反了协会《证券分析师执业行为准则》的有关规定。经认真调查核实，证券业协会依法依规对6名从业人员采取了自律惩戒措施，并将相关情况记入协会从业人员诚信信息系统。

值得关注的是，早些时间，以主打财经短视频脱口秀的微信号——功夫财经，也因涉嫌违规，已经暂停访问。

研报采写必须专业审慎

记者注意到，事实上，监管层一直鼓励券商研究员可以按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。

但有一点是必须引起注意的是，那就是研报必须专业、审慎。根据《发布证券研究报告暂行规定》第九条规定，“制作证券研究报告应当合规、客观、专业、审慎。署名的证券分析师应当对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。”

其实，不仅是针对研报存在不严谨的内容，目前采取互联网传播研报的形式，不少律师也认为需要加强监管。北京向天律师事务所张远忠律师认为：“券商研究员发布研究报告必须要遵循同时性，比如现在社交软件很丰富，各种微信圈、微信群，研究员不能先在一个小群或者圈子先发布利好报告，然后第二天面向其他人公开报告，这样的行为就可能涉及操纵股价或者内幕交易；二就是研究员在利用互联网发布信息时，一定不能有隐蔽推股的行为，所以，现在这种多元化推研报模式，的确需要加强监管，引起注意。”每日经济新闻记者 刘明涛

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