香港互认基金购买攻略

证监会12月18日宣布，正式注册首批3只香港互认基金，分别是恒生中国H股指数基金、行健宏扬中国基金、摩根亚洲总收益债券基金，类型分别为股票指数型、股票型、债券型。这意味着内地投资者可通过上述3只香港互认基金投资于香港市场。与此同时，香港证监会于同日正式注册了首批4只内地互认基金，分别是华夏回报混合证券投资基金、工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、汇丰晋信大盘股票型证券投资基金、广发行业领先混合型证券投资基金。

继今年5月份宣布内地及香港基金互认安排，证监会终于在上周五公布了首批注册基金名单，这意味着很快内地个人投资者将在更低门槛要求下实现跨境投资。

根据证监会信息，首次获得批准的基金包括恒生中国H股指数基金、行健宏扬中国基金和摩根亚洲总收益债券基金，从投资标的来看涵盖了股票指数、股票和债券三种主要产品类别。那么，香港基金在互认安排下怎么买、收费如何，这些基金的回报到底怎么样呢？

■过往回报比拼

论名气，3只“北上”的香港基金中，内地投资者可能对于恒生和摩根更为熟知，而行健宏扬中国基金，事实上也是基金评级机构晨星给出五星评级的优质基金。

恒生此次推出的恒生中国H股指数基金，与一般ETF（交易所上市基金）产品不同，并不直接投资于构成指数的个股，而是一只单一投资于“恒生H股指数上市基金”的ETF联接基金。截至今年11月，该基金资产总值约9.8亿港元。

在投资分布上，金融、能源和地产建筑是占比最高的三个板块，分别为69.05%、11.79%和6.28%。由于跟踪恒生指数，基金的表现基本与恒指同步，以港元计算，过去一年内的回报为-1.17%，过去6个月和3个月的回报更是分别低至-25.75%和-6.31%。今年至今回报-11.31%。

摩根亚洲总收益债券基金由摩根大通旗下的摩根资产发行，主要投资于亚洲债券和其他债务证券，截至今年11月，基金总资产23.16亿美元。该基金投资最多的为投资级别的企业债券(34.1%)，其次为高收益债券和政府债券，占比分别为26.5%和14.6%，过去一年内，港元类别的摩根亚洲总收益债券基金的回报为-0.2%，今年至今的投资回报为0.3%。

唯一的股票基金，行健宏扬中国基金由行健资产管理有限公司(下称“行健”)发行。2009年，惠理基金前明星基金经理蔡雅颂另起炉灶，与同行设立行健，奉行价值投资理念。一般情况下，该基金至少70%的非现金资产投资于港股，0-20%的非现金资产投资于沪深两市的股票。以投资板块划分，行健宏扬中国基金主要投资金融、日常生活消费品和资讯技术板块，比重分别为38.33%、17.27%和10.44%。五大持股包括中国平安、建行、中石化、万达地产和国药控股。今年至今，该基金的回报-7.53%，同期恒生指数回报为-3.57%；过去6个月和3个月，分别为-21.56%和1.6%。

■去哪里买？

虽然已获批准，但3只香港基金仍需要一段时间准备相关资料。恒生资管预计其“北上”基金能在明年2月开始发售。摩根资产管理和行健的速度会更快一些，行健行政总裁颜伟华预计明年1月初可在内地开售。摩根资产管理则表示最快可在两三周后推出。

按照规定，香港基金都需要委托内地的基金销售机构进行销售，对内地投资者而言，在对应的基金销售机构办理互认基金的申购业务即可，具体业务流程与申购内地基金产品相同。

不过具体到单个基金产品，购买渠道略有不同。行健宏扬中国基金在内地的代理为天弘基金，正式开售后，内地投资者将可通过天弘基金官网、微信号、支付宝服务窗、天弘爱理财APP和蚂蚁聚宝APP等渠道抢鲜购买。

相比之下，另外两只基金的销售渠道更为传统。摩根亚洲总收益债券基金通过内地代理人上投摩根基金的直销、中外资银行渠道以及第三方平台销售。恒生投资管理计划通过内地代理人建设银行和恒生银行(中国)在内地进行销售。

与沪港通下内地投资者需先满足50万元门槛相比，通过基金互认实现境外配置的门槛大大降低。行健宏扬中国基金在天弘基金平台销售时，最低认购金额仅人民币10元。

■费用如何？

对于基金互认投资收益的纳税问题，财政部、国家税务局和证监会已经给出清晰的指引。

根据规定，对于内地个人投资者，自今年12月18日起至2018年12月17日的三年内，通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，暂免征收个税；从香港基金分配取得的收益，香港基金的内地代理人须按照20%的税率代扣代缴个税；买卖香港基金份额取得的差价收入，暂免征收营业税。此外，内地投资者通过基金互认买卖、继承或赠与香港基金份额时，还需缴纳0.1%的香港印花税。

不过，投资香港基金，除了税务上的支出，还需要注意每只基金具体的收费条款。目前，3只“北上”基金尚未公布在内地销售时的收费安排，若参考其在香港销售的费率，各项费用合计最低约4%。

（据《第一财经日报》）

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