降息通道下倒逼银行“轻装上阵”

5月10日母亲节傍晚，央妈（中国人民银行）突然宣布降息，同时将存款利率上限扩至1.5倍。而今年3月的降息，央行将存款利率上限由1.2倍扩至1.3倍。部分银行因为吸揽存款压力，将存款利率“一浮到顶”，直接调至1.3倍的上限。而此次存款利率上限扩至1.5倍，进一步放宽了金融机构在利率上的自主定价空间。不过，多位专家分析预计，金融机构基本不会用足这一上限。更重要的是，随着存款利率继续下行，银行吸存压力加剧、存贷利差逐渐收窄的趋势也进一步加深。对此，已有银行开始了经营模式的转型，逐渐向“轻银行”转型。

据计算，经过此次降息，银行三个月、半年、一年、二年、三年定期存款利率将分别下调至1.85%，2.05%，2.25%，2.85%，3.5%。以一年期存款利率为例，经过上次降息，少数银行将存款利率上浮到1.3倍即3.25%；经过此次降息，如果仍有银行将存款利率上浮至1.5倍上限，则存款利率为3.375%。对于部分揽储压力较大坚持“一浮到顶”的银行来说，虽然央行一方面降息，但理论上仍有存款利率不降反升的情况。

其实，自上次降息之后，已有不少银行的存款利息不再“一浮到顶”，而根据自身实际情况进行差异化定价。因此，从实际情况来看，银行存款利率不降反升的情况应该不会出现。央行有关负责人也表示，由于目前存款利率“一浮到顶”的机构数量已明显减少，预计金融机构基本不会用足这一上限。

存款利率下行，随之而来的是吸揽存款压力加剧，这也意味着银行存贷利差逐渐收窄的趋势进一步加深。上市银行2015年一季报显示，虽然股份制银行一季度净利润整体表现尚可，但银行存款增速整体放缓，甚至已有部分银行存款出现负增长，如华夏银行、浦发银行。

央行有关负责人表示，此次将扩大利率浮动区间不仅拓宽了金融机构的自主定价空间，有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，也促进其加快经营模式转型并提高金融服务水平。

事实上，已有银行开始了经营模式的转型。如招商银行正在向“轻银行”转型，很重要的一项是向“轻资产”业务转型，即以较少的资本消耗来取得更大的收益回报。

近日，工商银行董事长姜建清也提出“银行也要轻装上阵”，从银行来说，外部利差的变化是不可抗力，宏观政策出台、利率政策变化，银行的经营可能就会马上出现变化。“从银行自身来看，也应作努力，如要从过去的银行重资产结构，逐渐向轻资产的经营结构转型，不那么过度依赖存贷款，发展多种盈利方式，从信贷经营大行逐步变成信用管理大行。如可提供更多样的金融服务，像财富管理、私人银行、投资银行等，延伸更广泛的业务线。”

从轻银行转型较早的招商银行来看，已经初步见到成效，在一季度资产、负债增速大幅放缓的情况下，其净利润增速不降反增。往轻资产业务方向发展或将成为商业银行转型的一个趋势，著名经济学家宋清辉表示，从长期来看，无风险利率会逐渐趋于下降，银行必须积极转型，如积极参与中小企业业务等。

袁君

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