银监会8号文重创金融板块 兴业银行跌停 217家基金市值蒸发逾23亿元

核心提示

市场

27日下发了《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，受此影响，昨日，金融板块领跌沪深两市，沪指在跳空低开后持续下跌。

监管

同时，《通知》要求，“商业银行应向理财产品投资人充分披露投资非标准化债权资产情况，包括融资客户和项目名称、剩余融资期限、到期收益分配、交易结构等。”

即使是和“天书”一样难懂的理财产品说明书，银行也要做到向消费者披露自己的钱最终到哪里去了。

编者按

日前，银监会下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（以下简称8号文）。8号文甫一出现便显现较强的杀伤力：昨日，A股银行板块大挫逾6％，同时信托、券商等板块也大跌。

那么，8号文对银行等相关行业的业绩有多大影响？银行股此次大跌是否属于反应过度？负面效应还会否进一步发酵？本报就此进行深入采访和解读。

昨日，受银监会下发《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（以下简称8号文）影响，金融板块领跌沪深两市，沪指在跳空低开后持续下跌，最终报收于2236.30点，重挫2.8%。

金融股暴跌

日前，银监会下发8号文，业内人士指出，文件在规范银行理财业务同时，也将使部分商业银行的收入受到影响。比如就某些信托公司而言，若按银行理财产品投资非标准化债权资产比例不得超银行上年度总资产4%计，个别信托公司信托资产规模需立减2/3。以兴业信托为例，2012年该信托资产规模达3360亿元，其中大部分是通道业务。2012年三季度，兴业银行资产总额为2.96万亿元，总资产4%意味着兴业信托来自于兴业银行的通道业务最多只能有1186亿元。

东莞证券银行业分析师邓茂对《每日经济新闻》记者表示：“市场反应有点过度了。理财业务规范将导致“非标准化债权资产”扩张放缓，市场担心对流动性形成挤压，”她认为，“（8号文）对银行的业绩实质性影响不是很大，目前银行股的估值还是安全的。”

从昨日的融资融券交易来看，金融股受到融券者青睐，当日民生银行遭融券卖出1562.82万股，位居股票融券卖出之首，兴业银行则位居第五。

兴业银行跌停

记者注意到，昨日兴业银行以跌停价报收，全天成交额65.8亿元，为自2007年上市以来天量，收盘仍有逾1400万股悬于跌停板上。业内人士对记者表示，兴业银行近年来一直以同业业务发展迅猛著称，理财余额相对较高，因此影响相对显著。

申万在昨日研报中表示，如果部分银行因为理财受限而将非标准化债权资产转至同业项下，可能未来会招致银监会使用余额上限的方式对同业资产进行监管，那么银行资产规模或进一步收缩。

上海某私募向记者表示，去年12月5日，兴业银行以全天25亿元成交额的放量大涨拉开这一轮行情的序幕，在此期间，民生银行实现股价翻番。

记者注意到，同花顺iFinD数据显示，截至2012年四季度末，共有217家基金持有兴业银行，持股总量为13.84亿股，持股总市值231.10亿元，假设持股数未变，28日的跌停，让上述基金持股市值蒸发逾23亿元。

《每日经济新闻》

“银监会8号文”之杀伤力

影响银行利润或不止1.3%

银监会发文规范银行“非标准化债权资产”理财产品，银行业绩究竟会受到多大影响？国泰君安在研报中给出的答案是，银行理财新规预计顶多影响银行今年净利润1.3%。但一家城商行人士则对记者表示，1.3%是非常保守的估计，随着利率市场化的竞争日趋激烈，会挤压银行的利润区间。

打压券商股高估值

虽然银监会8号文是指向银行理财产品，但券商集合理财业务同样受到波及。国泰君安3月28日发布的一份报告中明确指出，短期来看，银监会这道命令将极大程度上打压券商股高估值。国泰君安还将全年证券全行业净利润增幅从58%下调至35%，行业营业收入增幅从46%下调至27%。

银行系信托影响较大

“8号文对信托公司的通道业务和单一信托对接银行理财资金池的业务，影响都比较大，而建信信托、兴业信托及交银信托之类的银行系信托受冲击相对更大。”格上理财分析师肖伟表示。某银行系信托公司高管也向记者表示，“银行系信托公司的银信合作业务的确较多，现在新政策肯定会影响信托规模的增长，但具体影响到什么程度，还有待进一步观察。”

PE借道银行理财募资陷停滞

以往PE借道券商或者信托从银行理财资金中募资的方式几乎一夜之间叫停。“从今天开始，此次银监会8号文出台，和银行的理财资金合作现在不能做了。”3月28日，北京一家私募股权基金公司总经理对记者坦言，“银监会虽然没有完全叫停，但是银行的口是收死了。这两天券商和信托凡是涉及银行理财的都不做也不接了，我们联系的一些项目基本上暂停了。”据他介绍，主要的原因就是目前各家金融机构投资的“非标债权”都远远超过了银监会此次规定的底线。《每日经济新闻》

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