万科公布B股转H股方案现金选择权溢价5%

万科18日晚公布B股转H股方案，拟申请将已发行的B股转换上市地，以介绍方式在香港联交所主板上市及挂牌交易，并计划安排第三方向全体B股股东提供现金选择权，具体价格将在停牌前股票收市价基础上溢价5%，即每股13.13港元。

万科方面表示，为保护股东权益，此次B股转H股过程中，万科将安排第三方向全体B股股东提供现金选择权。原持有万科B股股份的投资者，既可以继续持有股份，也可以选择实施现金选择权，将其持有的部分或全部万科B股转让给现金选择权的提供方———华润（集团）有限公司、新加坡政府投资公司、高瓴资本管理有限公司。

根据公告，现金选择权的价格为万科B股股票停牌前一日，即2012年12月25日收盘价每股12.50港元的基础上溢价5%，为每股13.13港元。这一价格达到了万科B股近5年以来的高点，这意味着万科B股的现金选择权价格将超过绝大多数B股股东的买入成本。

根据香港上市规则，在香港联交所上市交易的股份必须具有足够的流通性。为了避免因现金选择权行权比例过高，导致流通性过低、公众持股量不足，本次方案中也规定，如果出现申请现金选择权的股份数超过B股总股份数的1/3，方案将不予实施。

万科总裁郁亮表示，在万科发展的早期，B股曾经发挥过很大的作用。正是通过发行B股，万科得以顺利度过行业第一次低谷，并在和境外投资者的交流中学习到了更先进的治理理念和管理经验，为公司之后的良性发展打下了基础。但时隔20年后，随着万科成长为国内房地产行业龙头，并开始积极推动国际化战略，H股市场相对于B股市场，体现出更大的吸引力。

万科董事会秘书谭华杰说：“目前超过95%的万科B股由境外投资者持有，90%以上由境外机构投资者持有。转换到H股上市对这些投资者基本不会产生限制，相反能够获得更好的交易环境。”

按照相关规定，万科B股转H股的方案在正式实施前，还需要经过股东大会审议，在分别取得出席股东大会的全体股东和B股股东2/3以上表决权通过后，还需要取得中国证监会、香港联交所的同意和批准。 新华社

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