迎全面扩容 打造新三板“四川板块”

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挂牌事宜交主办券商决定

主办券商推荐并持续督导。这是在新三板挂牌的必备条件之一。作为国务院批准设立的第三家全国性证券交易场所，全国股转系统未来侧重于服务中小企业及创新型企业。

对于主办券商推荐并持续督导的必要性,邓映翎认为,根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》和《全国中小企业股份转让系统业务规则》 (试行)等规章制度，“新三板”规定股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，

在挂牌条件方面，只要符合“依法设立且存续满两年；业务明确，具有持续经营能力；公司治理机制完善，合法规范经营；股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；主办券商推荐并持续督导。”等条件，就可以申请在新三板挂牌。“这与沪深交易所相比，新三板挂牌门槛大大降低。”邓映翎表示，尤其没有关于财务指标设定硬性标准，监管部门不再对公司发行股票做价值判断。公司只需要在公司治理、信息披露等方面满足法定要求即可进行定向发行。股票转让可以采取协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。经全国股份转让系统公司同意，挂牌股票可以转换转让方式。

同时，全国股份转让系统对定向发行的申请及主办券商推荐文件进行审查，出具审查意见。对于定向发行后股东人数累计不超过200人，或者12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的两类情形，豁免申请核准，采取事后备案的方式。挂牌公司在发行完成后的5个工作日内申请备案，如果备案材料齐备，合法合规，即可完成备案。这些举措提高了企业挂牌的效率，减少了融资成本。“在这样的情况下，挂牌事宜交给主办券商决定，主办券商将持续督导，这是真正意义上的终身制，也是市场化的真正体现。”邓映翎这样回答了《金融投资报》记者的提问。

有关券商表示，将积极抓住这一机遇，如华西证券与德阳市政府签定了关于新三板的战略性合作协议，华西证券将对德阳市境内拟上新三板的企业给予支持。

四川挂牌企业资源丰富

邓映翎表示，四川拥有“面广、量大、质优”的中小企业，“库存”充足，基础良好，部分有望挂牌新三板。

“要挂牌新三板必须进行股份制改造。即由有限责任公司改为股份有限公司。这不只是企业名称和组织形式的改变，更重要的还在于公司治理结构的改变。

这主要表现在以下几个方面：其一，出资主体将增加。过去有限责任公司只是少数几个人出资，而改为股份有限公司后，出资主体会增加，包括创投机构将进入，股东人数甚至有可能增加到200人以上；其二，股权结构将发生变化。有限责任公司时可能“一股独大”，改为股份有限公司后，原有股权将被稀释；其三，将建立法人治理结构。如股东大会、董事会、监事会、股东大会和独立董事制度。

“一个地区涉及资本市场的企业越多，这个地区的经济发展潜力也就越大。”邓映翎认为，由于新三板全面扩容，未来三年新挂牌企业将超过5000家，总市值超过1万亿元，四川企业应该从中分得一杯羹。

政府方面的支持是必不可少的。据悉，目前，成都、德阳、绵阳都表示，对在新三板成功挂牌的企业给予一定的补助，努力打造新三板“四川板块”。

来源:《金融投资报》 http://jrtzb.com.cn/

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