10%　持股比例上升引发券商争抢“新三板”

包括在新三板挂牌

国金证券与四川禾邦阳光制药等多家公司达成合作或意向性合作协议。摄影 李里

按平均一家挂牌企业发行3000万股计算，券商持股10%就是300万股，再按上市后每股平均5元的价差计算，就是1500万元的收入，如果一家券商能够在川内为六、七家这样的企业提供服务，其收入就是上亿元。

本报记者 杨成万

从上周五中国证券业协会在大连召开的新三板专题会议传出消息称，将主办券商持有所推荐公司股份比例上限放宽至10%，将“同时不能为其前五大股东”修改为“同时不能为其前三大股东。对此，有业内人士预计，这或将引发券商“争抢资源战”。

券商所持推荐公司股份升至10%

据悉，券商推荐企业到新三板挂牌的工作量不比IPO少，但收费普遍较低。而现行制度规定，主办券商持有所推荐公司股份不能超过7%，同时不能为其前五大股东。而新方案规定：主办券商持有所推荐公司的股份上限放宽至10%，同时不能为推荐企业的前三大股东。

事实上，虽然新三板扩容一直没有落实，中间起起落落、时冷时热，但大多数券商一直未放弃。他们把全国50多个国家级高新园区的企业进行了“拉网式”的搜索。“因为主办券商在新三板扩容筹备阶段，都已奔波于全国各个园区进行项目储备。只有园区进入扩容试点范围，储备企业才能顺利挂牌，券商才能获得收益，而先入围者肯定会成为最先获得利益者。”一主办券商项目负责人说道。“券商如此热心还与自身的直投业务有关，因为这些公司在新三板挂牌后，有可能更容易转板到创业板或者中小板，券商可以从中大赚一笔。”有业内人士给记者算了这样一笔账：按平均一家挂牌企业发行3000万股计算，券商持股10%就是300万股，再按上市后每股平均5元的价差计算，就是1500万元的收入，如果一家券商能够在川内为六、七家这样的企业提供服务，其收入就是上亿元。

值得注意的是，在四川公布的180多家重点上市培育企业中，有一部分企业可能会在新三板挂牌，然后转板至创业板或者中小板，这也将给券商的投行业务带来商机。

另外，虽然有传闻称，做市商制度暂时不会在新三板推出，但也只是时间问题，做市商制度也将成为券商收入的重要来源之一，而且还是持续性最强的收入来源，因为其他项目的收入如发行承销收入往往只是一次性的，而只要有交易，做市商就会有收入。

各路券商未雨绸缪“抢资源”

“至于目前市场上关于新三板试点首批扩容的高新园区将减少的消息尚难辨真假，因为这是管理层才能决定的事情，猜测毫无意义。”成都本地一家券商的投资银行经理说，不管成都高新区是否落选，他们都将备战新三板作为重要业务内容对待。

华西证券投资银行部经理陈旭说，他们目前主要是为成都、绵阳高新区内的部分企业提供在新三板挂牌方面的服务。“事实上，有些企业也不一定就上新三板，有可能上创业板或者中小板，这都是有可能的。”但他拒绝向记者透露具体细节。

记者从另外的渠道获悉，目前华西证券与成都晶九科技有限公司、泸州海普制盖有限公司、泸州市鑫州包装有限公司、四川宏图物流有限公司达成了合作或意向性合作协议；国金证券与四川禾邦阳光制药股份有限公司、四川依格丝家纺股份有限公司达成了合作或意向性合作协议。

此外，外地券商也来川“抢食”这块“蛋糕”，如金元证券与成都天奥电子股份有限公司等公司，中投证券与成都升和制药有限公司，新时代证券和四川鑫炬矿业股份有限公司、成都童婴文化有限公司等公司达成了合作或意向性合作协议。

另悉，目前成都高新区管委会已与申银万国证券、国泰君安证券、西部证券、广发证券、上海证券等多家券商签订了《战略合作框架协议》。根据协议约定，双方将就园区科技企业股份制改造、重组、兼并、引进国内外战略投资者和上市（包括在新三板挂牌）等方面展开密切合作。

来源:《金融投资报》

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