明星基金经理刘彦春、赵诣、李晓星隐形重仓股和后市观点来了

近日，随着基金年报的陆续公布，刘彦春、赵诣、李晓星等明星基金经理的隐形重仓股也得以曝光。

由于基金的前十大重仓股股票此前已在2020年四季报中披露，因此在基金年报中，更值得关注的是基金经理的隐形重仓股。

总体来看，明星基金经理不再一味抱团核心资产，细分行业和中小盘股成为新的布局热点。

刘彦春：在符合产业趋势、效率持续提升的领域寻找投资机会

景顺长城明星基金经理刘彦春掌管着783亿元规模的资产，他的隐形重仓股十分令人关注。

由于刘彦春在管产品数量为6只，因此澎湃新闻记者选择其中规模最大的景顺长城新兴成长基金为例，来一窥刘彦春的最新思路。

2020年年报显示，景顺长城新兴成长共持有89只个股，较2020年中报的47只，新增了42只个股。

其中，占净值比超过1%的持仓个股只有21只，除了此前季报就披露过的十大重仓股，11-20名合计占净值比24.65%。

具体来看，11至20名中，天味食品（603317.SH）、康弘药业（002773.SZ）、安图生物（603658.SH）、长春高新（000661.SZ）、珀莱雅（603605.SH）此前并未出现在三季报前十大重仓股或半年报持仓股票中，算是新面孔。

刘彦春在年报中称，权益投资应该顺应经济发展潮流，会在符合产业趋势、效率持续提升的领域寻找投资机会。收入水平的提高带来居民消费水平持续升级，我国在众多高附加值领域的全球竞争力也在不断提升，部分行业已经处于爆发前夜。未来值得跟踪关注的细节很多，例如国内信用紧缩力度、美国地产周期强度等。

景顺长城新兴成长基金2020年末前20大重仓股，来源：Wind

赵诣：更加关注“增量”方向

2020年公募基金业绩冠军赵诣在2020年末的管理基金规模超过225亿元，目前在管产品4只，以其管理的规模最大的非行业主题基金——农银工业4.0为例，去年年底的持仓同样颇为集中。

除了前十大重仓股外，第11至20位的重仓持为：应流股份（603308.SH）、嘉元科技（688388.SH）、科达利（002850.SZ）、杭可科技（688006.SH）、中国长城（000066.SZ）、新泉股份（603179.SH）、深信服（300454.SZ）、顺丰控股（002352）、圣湘生物（688289.SH）、振芯科技（300101.SZ）。

展望2021年，赵诣称，整体上没有特别大变化，更加关注有“增量”的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另外一个是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。组合配置上仍然围绕科技+消费的方式，科技股方面，主要以5G产业链、新能源、高端制造为主；在消费股方面，主要以医疗服务、大众消费品为主。

农银工业4.0基金2020年末前20大重仓股，来源：Wind

李晓星：看好科技和消费中长期业绩增速中枢和估值相匹配的优质成长股

银华基金的明星基金经理李晓星目前掌管着9只基金，在管总规模482.52亿元。其中代表作银华中小盘的规模为76.84亿元。

银华中小盘年报显示，截至2020年底该基金的股票仓位为87.56%，持有106只个股，与该基金2020年半年报中披露的持有73只个股相比，新增了33只。

除十大重仓股外，该基金隐形重仓股还有：新媒股份（300770.SZ）、泸州老窖（000568.SZ）、华兰生物（002007.SZ）、东山精密（002384.SZ）、绝味食品（603517.SH）、通威股份（600438.SH）、美亚柏科（300188.SZ）、泰格医药（300347.SZ）、鹏鼎控股（002938.SZ）、长盈精密（300115.SZ）。

展望2021年，李晓星在年报中称，市场的总体风险可控，但系统性的机会并不大，以结构性的机会为主，组合的收益率更多来自于相对指数的超额。看好科技和消费中长期业绩增速中枢和估值相匹配的优质成长股，周期里面回避跟地产大周期相关的股票。科技领域中，首先，以光伏和电动车为代表的新能源是看好的方向；其次看好5G后周期，包括电子端的硬件应用和软件应用；第三，看好医药赛道。消费领域中，看好高端品牌消费品，有非常好的商业模式、稳定的增长和高利润率，同时可以享受消费升级的红利。

银华中小盘基金2020年末前20大重仓股，来源：Wind

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