接棒银行理财产品 结构性存款受青睐

随着银行保本保息理财产品逐渐退出历史舞台，到哪里找一种本金无风险、收益又稳定的投资产品，成为当下投资者热议的话题。川江都市报记者发现，近期，银行结构性存款开始更多地吸引人们的眼球。那么，什么是结构性存款？到底是存款还是理财？会不会有投资风险？对此，记者采访了部分专业人士。

◎ 川江都市报记者 陈猛

“又存又理”适应市场需求

近日，在水井沟商圈某银行网点，一些市民正在咨询理财产品的收益情况。“理财经理向我推荐结构性存款产品，说跟过去的银行理财产品差不多，本金有保障，收益还不错。”市民罗女士表示，过去她喜欢购买银行保本型理财产品，如今对结构性存款这个新事物还不了解，准备多了解一下再下手。

那么，什么是结构性存款呢？泸州市某商业银行工作人员表示，简单来说，结构性存款就是将黄金、汇率等产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。对于投资者而言，结构性存款的收益也分为两部分，一部分和普通存款一样，产生固定收益以实现保本；另一部分则与黄金、汇率等标的资产的价格波动挂钩，以博取更高收益。

“就政策监管的相关规定，结构性存款的最高收益往往会有一个上限，大多数在1.55%-4.55%之间。”采访中，有业内人士告诉记者，从目前的市场推广情况看，大企业客户选择结构性存款产品的还不多，相对于基金、债券等投资产品，结构性存款的收益没有优势，而对于个人投资者而言，能保本且有一定收益的结构性存款则是个不错的选择。

记者发现，对于结构性存款到底算存款还是算理财并没有一致的说法。有银行人士认为，从本质上来说，结构性存款不属于存款，而属于银行理财产品。但也有业内人士认为，相较于理财产品，结构性存款属于表内存款性质业务，要受到相关考核指标、管理规范的限制，应该属于存款。

“存款”也有风险等级之分

泸州市某商业银行理财经理表示，过去由于银行理财产品具有保本保收益的特点，老百姓习惯把它视为与“存款”同样安全的理财方式。但实际上，如今面对结构性存款这类产品，投资者还应警惕其风险。

记者注意到，在泸州某银行网点近期推出的一款结构性存款产品中，标注风险等级为二级，属于较低风险。但业内人士提醒，结构性存款挂钩了黄金、汇率、股指等标的，而这些标的变化幅度大，具有一定的风险，投资者一定要先了解结构性产品挂钩的投资标的，再选择适合自己的产品。“特别是一些产品会给出一个预期收益率区间，有的最高预期收益可达到10%，那么它有可能是挂钩了股指，这样的产品风险系数也较高，因此投资者一定要认真识别其标的物，别被最高收益的数字诱惑。”该业内人士告诉记者。

据介绍，目前银行理财产品的条款均不能提及“保本”字样，但可关注条款中是否提及保证本金的相关说明。如果提到本金最高风险为0，则表示该产品的本金是安全的。目前，各银行推出的结构性存款有的保本、有的不保本，投资者不应将结构性存款视为和普通定期存款一样。如果它挂钩衍生品的比例较高，是有可能达不到预期收益甚至亏损的。

就整体而言，目前结构性存款的本金风险较小，但是过往发行的结构性存款未达到预期收益的现象却时有发生。

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