调整为9月行情蓄势

■操作策略

金一平

8月中旬相关部门的市场化表态，让投资者出现了情绪上的波动，宽幅震荡格局凸现。市场普遍预期未来市场将在3500—4000点一带盘整,形成“上有顶，下有底”的格局。但笔者认为，9月份从近10年来看，普遍上涨为主，8月末半年报出尽，财务数据的利空压力已经释放。9月份突破4000点概率很大，8月份的调整，将会为9月的金秋行情蓄势。机会是跌出来，当前理应是比较好的布局时机。

证金公司近几年不退出市场的表态，也凸显了维护市场的恒心。我们应该相信市场背后的手，是出于利国利民而在默默运筹帷幄，社保账户已经大量开户就是信号之一。如果相信中国是政策市，那就不要放弃希望。亏损不可怕，可怕的是面对亏损时失去信心。我们国家繁荣昌盛的大格局没有变，老百姓家庭财产再配置的趋势依然没有变化。唯一变化的就是赚钱效应的下降，导致了风险偏好的降低。当前降准预期较大，货币政策依旧宽松，市场不缺钱，要有信心。相信随着市场的逐步走暖，增量资金迟早入市。

如果判定9月份有好的行情，那么8月份的最后一周，应该好好的思考布局方向。笔者认为以下几个方面值得重点关注：

一是跌破定增价格的个股。定增的项目一般都是投向较佳的产业方向，获取更好的经济效益。从中长期看，跌破增发价格的品种，一旦行情转暖走强，往往能收获较好的收益。毕竟真金白银的参与定增，必定看好公司的前景。这类个股往往具有输时间难输钱的特征。建议关注跌破较深，有较好前景的板块和个股。如：芭田股份、安洁科技、澳洋科技、三爱富等。

二是业绩较好的成长股。笔者认为这些个股起码体现在中报或第三季度报预增，而且去年的每股收益在0.2元以上；销售毛利率（TTM）不低于30%；市盈率（TTM）不高于60，或者未来一年PEG小于1；行业增速较好，起码不低于15%。这些品种值得好好筛选。

三是酿酒食品类。9月末将迎来传统佳节中秋，坚定看好白酒行业的投资机会。不管从这2年的表现看，节前这个板块有较好的表现；另外，白酒行业的基本面经历2年低迷期后，迎来的基本面的改善。国企改革和本身业绩的提升都将为这个板块注入活力。个股如：泸州老窖、山西汾酒等。

四是公共事业板块。建议关注消防、环保、教育、交通、电力等。秋冬是天干物燥的气候，加上天津爆炸消防事件带来全国各地消防安检加强，预期对消防产品的需求将会加大。消防行业方面，美国三大消防巨头市场占有率超30%，国内三大型消防企业（天广消防、坚瑞消防、中国消防）总营收规模远仅为市场规模的2%，“大行业、小公司”，消防行业未来集中度待提高，行业成长空间较大。每年的10月份初往往雾霾来临，9月份布局时点较好。教育方面建议关注在线教育和高校教育资源。交通方面，主要集中在基建，如一路一带、高铁、高速等可关注，电力方面建议关注核电板块。来源:《金融投资报》 http://jrtzb.com.cn/

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