公司中报揭秘：基金提前喝酒吃药

毋庸置疑，近一年多来的结构性行情让明星股辈出，计算机通信、电子、传媒等新兴技术产业持续成为市场的焦点，而白酒、医药等传统的基金重仓板块却渐渐走入幕后。近期白酒股股价大反弹，而中药股业绩持续回升，中报显示，基金在二季度小幅增持了部分白酒和中药股。

白酒板块掀反弹

目前已公布中报的白酒企业中，老白干酒、古井贡酒在二季度被基金小幅增持。老白干酒刚刚公布的中报显示，其前十大流通股东席位中，有7席被公募基金占据，国投瑞银核心企业、华商盛世成长、汇添富均衡增长、富国天合稳健、富兰克林国海弹性市值、银华富裕、富兰克林国海中小盘，合计持有老白干酒1891万股，流通股占比达13.51%。其中汇添富均衡较上个季度增持63万股，银华富裕为新进，其余基金持股数量均未变，较上个季度没有公募基金退出。

古井贡酒前十大流通股东中不缺机构，不过一季度末并无基金身影。二季度博时主题行业持有429万股，跻身古井贡酒第十大流通股东席位中。去年四季度，博时主题行业曾配置249万股同样成为其第十大流通股东，照此计算，该基金近半来至少增持了180万股。除此之外，建信积极配置等基金也持有古井贡酒，但持有数量很少，均在50万股以下。

泸州老窖的基金持有情况变动则不明显，长城安心回报、长城消费增值两只基金持有该股超过4个季度，二季度末持股数较一季度未变，一季度在列的长城品牌消费则被新进的其它机构股东挤出前十大流通股席位，不确定是否减持。

从业绩来看，泸州老窖上半年营业收入及净利润分别为36.37亿元和9.58亿元，同比分别下滑30.8%和47.23%，但环比略有改善。老白干酒上半年营业收入6.65亿元，同比下降17.50%；净利润1419.61万元，同比下降49.36%；受白酒行业深度调整的影响，公司大众酒的推广进展缓慢。预收款项6.75亿元，较年初的3.96亿元有较明显增长，增幅为7成；古井贡酒业绩也小幅下滑，显示了白酒行业的业绩仍然压力山大。

不过从二级市场来看，三季度以来白酒板块掀起一小拨反弹行情，老白干、古井贡酒、泸州老窖分别上涨24%、27%和21%。加仓白酒的基金们虽然为数较少，但仍然获得了较为丰厚的收益。

中药股盈利回升

医药板块方面，从传统的中药上市公司公布的年报来看，中药股获得基金小幅加仓。

众生药业前十大流通股东中有5只为公募基金股东，其中交银成长持有1100万股，较一季度持股未变，中银持续增长、交银蓝筹、中银收益较上个季度均为加仓操作，交银蓝筹由一季度末的347万股增持至611万股，加仓幅度最大。交银精选则持有291万股，较一季度末新进前十大流通股东。

康缘药业则获多只基金买进。除一季度就已在前十大流通股东之列的博时价值增长、中银持续增长和长城消费增值以外，长城安心回报、华夏优势增长、东方精选则分别新进持有600万股、540万股和483万股新进成为十大流通股东，6只基金合计持有4017万股，流通股占比为10.9%。

此外，桂林三金、紫鑫药业、佐力药业等中药股也被部分基金小幅增持。片仔癀公布的中报则显示，一季度新进前十大流通股东之位的国投瑞银核心企业、建信优选成长在二季度仍然坚守，持股数未变。

整体来看，受今年上半年中成药调价持续搁置、中药材价格下降等因素影响，中药板块业绩出现“回暖”信号，众生药业上半年净利1.17亿同比增长25%，康缘药业中期净利1.6亿 同比增约两成，佐力药业业绩增幅同样超2成。

有分析指出，在人口总量持续增长，老龄化进程加快等行业背景带来新的机遇之下，中药行业从中获益。不言而喻，一季度中成药收入增速有所放缓，主要是因为近来紧刮的降价风潮影响下游客户备货。不过，进入二季度，中药企业的业绩出现了大幅反弹，反弹的力度高于其他医药的子行业。从今年开始的中药企业的业绩下滑有望告一段落，后市仍有向上的动力。同时目前中药的估值也较为偏低，投资者可以关注龙头企业。

此外，近来的热点话题“沪港通”也为中药再添利好。业内人士预计，沪港互联互通扩大两地投资者选择范围，品牌中药股将成为港股投资人青睐的稀缺标的。

本报记者 刘庆华来源:《金融投资报》 http://jrtzb.com.cn/

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