反弹超预期 紧跟政策红利主线

上证指数日K线图

广州万隆

在行情已大幅开启之际，上涨很可能在反腐超预期、改革超预期等的影响下，导致反弹行情超预期。投资者宜紧跟政策红利等主线，精选个股大胆备战节后更良好的机会。

农历龙年的行情在“大龙摆尾”中完美收官，与此同时，也寓意蛇年将“金蛇狂舞”。无论如何，2013年良好的开局，向投资者发出了积极的信号：最坏的时刻或已过去。同时，这种良好开局有望在节后持续，因为近十年A股2月上涨概率高达90%！因此，在目前反弹结束信号并未出现的情况下，我们认为，投资者只要能紧跟热点主线，节后仍大有机会。

据统计，最近十年来，上证指数2月份出现上涨的概率高达90%。即自2002至2012年10年间，2月沪指仅有2008年熊市刚刚开始时出现了下跌，但其跌幅并不大，仅有0.80%；其他9年中2月份均出现上涨走势，并且当中有6年2月份上证指数涨幅超过3%，2005年涨幅最大、达到了9.58%。自2005年以来，每年1月沪指上涨，则全年沪指将收阳。如今1月已强势上涨，在上述长期与中期的两大利好作用下，投资者完全有理由乐观应对节后甚至2013年行情。

节前自大盘从1949点上涨以来至2441点高点，上涨个股占绝对多数。诞生了如军工概念的中航重机、北斗星通、中原特钢等；超跌概念的乐通股份、澳洋科技等；新城镇化概念的西水股份、赛为智能、香江控股等；产业资本运作概念的华数传媒、*ST天成、ST泰复等；以及金融改革概念的国海证券、民生银行等等一大批疯狂牛股。除此外，区间上涨个股多达2424家，除去停牌个股，下跌仅有18家，且这些下跌的股票多数是先涨后跌走势。整体涨幅跑赢大盘的多达1380余家，涨幅达50%的也有227家。这些个股的强势上涨，以及赚钱效应的形成，既打开了后市继续上涨的想象空间，也刺激了下一批牛股的复制与诞生，机会将长期大量存在，值得投资者把握。

正所谓涨势不宜轻言顶，我们认为，在政治改革、经济转型的重要历史时期，股市表现势必将不平凡。投资者无需“恐高”，更无需争论上涨是否“人造牛市”，而是要辨识机会的有无与多寡。目前“两会”召开在即，各种红利机会不断涌现，投资者不妨以更高的战略角度与眼光看待当前行情，继续紧盯主线品种，展开操作。具体方向上，可跟随以下三大主线展开深入挖掘：

一是“两会”主题股，即民生改革与反腐。其中，民生改革方向包括计划生育、医疗改革、教育改革、户籍改革、土地流转与确权、海洋强国、食品安全等；而反腐方向包括政务公开、财产公开、政府招投标、三公消费、干部个人事项报告制度、财政预算决算公开等。

二是行业转型与改革股，如石化改革、电力改革、电信改革、煤炭改革等，尤其是市场对国企改革已有一定预期，一旦“两会”前后有相关政策出台，将成为个股上涨的催化剂。

三是年报业绩暴增与产业资本运作股，每年年初的2、3月，是产业资本实施市值管理的高峰，近期相关炒作如高送转、资产注入等逐渐步入佳境，一大批涨势凶猛的概念股开始出现，但高潮并未到来，有待深入挖掘。

综而言之，在行情已经大幅开启之际，上涨很可能在反腐超预期、改革超预期等的影响下，导致行情超预期。投资者宜紧跟政策红利等主线，精选个股大胆备战节后更良好的机会。

来源:《金融投资报》

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