山东首单融资租赁理财产品上线

□本报记者王新蕾

本报通讯员郑晓静

9月29日,山东金融资产交易中心(以下简称“鲁金中心”)发布的“鲁金租赁·银通国际融资租赁收益权凭证第一期”产品正式上线,这也是山东首单融资租赁理财产品正式上线。

记者了解到,本期产品是鲁金中心与银通国际合作研发的直投型理财系列产品之一,发行总额为500万元,托管方为中信银行。

鲁金中心副总裁尉青在接受记者采访时说,产品的推出建立在强强联合基础上。鲁金中心的主要发起人为济南财金控股集团、中国信达、鲁银投资、长城融资租赁、泰山保险、鲁资创投等9个股东。银通国际则是于上海自贸区注册的外商投资专业第三方融资租赁公司,注册资本为10亿人民币,资本规模在国内非金融融资租赁公司中名列前茅。在尉青看来,鲁金中心作为区域性交易平台,更适合区域性企业参与,这些企业在当地往往很有信誉,在群众中也有一定影响力,适合做直投型理财产品。

成立以来,鲁金中心在产品设计上屡次出新。据介绍,本期产品是鲁金中心在前期推出不良金融资产电子竞价交易、金融企业股权、小贷收益权产品、票据产品之后面世的新一款直投型系列理财产品。尉青介绍说,直投型理财产品有三大明显特征,即财富直投、资产支持、收益固定。财富直投即投资者通过向融资方认购直投型理财产品,将资金直接投放需求资金的融资方,减少了中间机构的参与,不再通过传统的金融机构,可大幅降低企业融资成本。这为投资者和融资企业搭建了直接投融资的桥梁,极大地拓宽了直接投融资渠道。可以说,这是针对中小微企业融资难、融资贵的“老问题”提出的“新方法”。

作为山东省“首吃螃蟹”的一款产品,其在风险把控上有何独到之处?尉青说,“鲁金租赁·银通国际融资租赁收益权凭证第一期”产品的基础资产为银通国际已投放到山东企业的租赁项目应收租金,该基础资产在准入和风险评价方面,采用了针对融资租赁资产的风险评级模型,通过定性与定量相结合的方式,确定了客户主体评级及债项评级；在风险控制方面,通过结构化安排,提供了多重风险保障；在产品定价方面,结合市场无风险利率及风险溢价的理念,充分考虑信用风险、流动性风险。

“物的所有权归租赁公司所有,与传统信贷相比,融资租赁业务队风险控制能更好。”据尉青介绍,“去年全国融资租赁市场不超过10万亿,这与国外市场相比差距很大,未来这一市场前景巨大。”

除对租赁物品的控制,融资租赁业务对融资租赁公司也有几重筛选。“要考察承租人的信用,甚至会在租赁上追加一个担保。还要交付租赁保证金,一般要覆盖两个季度的租金,这都体现的租赁资产的安全性。”尉青说。租赁收益权凭证产品的推出,对融资租赁行业拓宽融资渠道、加快资产周转、盘活资金存量也具有重要的意义。

近年来,直投理财、艺术品理财等有别于传统理财的“另类理财”层出不穷。尉青了解个中原因,一是随着知识经济发展,人们的知识结构越来越完善,很多人已经具备了基础的金融知识；二是互联网的普及,信息越来越畅通,为各类自主理财提供了信息和技术支持；三是区域性交易平台的组建,提供了市场,创造了需求。

“对老百姓而言,传统理财方式有两种,一是存款型理财,将财富交给金融机构惯例,金融机构再交给企业,这属于间接融资,由金融机构承担风险；二是管理型理财,将财富交给专业机构,例如信托产品、私募理财产品等,但这与前一类没什么变化,百姓不知道自己的钱投给了谁。”尉青认为,直投型理财正在解决这个问题,建立一个平台,让投资方与融资方更加了解彼此；同时也对投资方提出了更加专业的要求,促进了金融知识的普及。

“这一产品收益在7.2左右,上线就被抢购一空。”据尉青介绍,“刚开始收益可能偏高,今后将趋于合理可持续的稳定收益。”他透露,鲁金中心还将在10月中下旬陆续推出应收账款收益权产品、股权质押融资产品、资产管理产品等。

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